Trump afirma que las grandes tecnológicas necesitan construir sus propias centrales eléctricas. Estas acciones deberían beneficiarse.
- Trump presiona a las Big Tech para que construyan su propia generación eléctrica para centros de datos.
- El mercado eléctrico en EE.UU. está extremadamente tensionado ante el auge de la IA.
- Wells Fargo identifica a productores independientes de energía como los principales beneficiarios.
La expansión acelerada de la inteligencia artificial ha convertido a los centros de datos en un asunto político de primer nivel en Estados Unidos. Según informó CNBC, el presidente Donald Trump anunció que ha obtenido el compromiso de las grandes tecnológicas para que suministren su propia energía a sus centros de datos, altamente demandantes en consumo eléctrico.
Directivos de Amazon, Google, Meta Platforms, Microsoft, xAI, Oracle y OpenAI se reunirán el 4 de marzo en la Casa Blanca para formalizar el compromiso. No obstante, los detalles concretos siguen siendo limitados y no está claro si habrá obligaciones vinculantes que alteren el statu quo.
Un mercado eléctrico “hiperajustado”
Shar Pourreza, responsable de energía en Norteamérica de Wells Fargo, señala que el mercado eléctrico ya es extremadamente ajustado. En este contexto, obligar a los desarrolladores de centros de datos a financiar o construir capacidad adicional responde también a presiones políticas derivadas del encarecimiento de la electricidad.
Compañías como NextEra Energy ya planean ampliar generación para atender hubs de centros de datos, con una estrategia que combina renovables y un giro creciente hacia el gas natural, una fuente prioritaria en la actual administración.
Las acciones con mayor potencial
Wells Fargo identifica como principal beneficiario a Constellation Energy, el mayor operador nuclear de EE.UU., tras integrar además la flota de gas de Calpine. El banco otorga un precio objetivo de 460 dólares, lo que implicaría un potencial cercano al 40%.
También mantiene recomendaciones positivas sobre:
- NRG Energy (potencial estimado del 12%).
- Talen Energy (cerca del 30%).
- Vistra (aproximadamente 34%).
El argumento es claro: tanto utilities reguladas como productores independientes no regulados se beneficiarán de contratos a largo plazo firmados por los hyperscalers para asegurar suministro estable y competitivo.
Dimensión política y estratégica
Más allá de lo energético, la iniciativa también tiene un componente electoral. Según recoge el medio original, la administración busca vincular el desarrollo de la IA con la asequibilidad energética, en un contexto de creciente preocupación por las facturas eléctricas.
Sin embargo, el consenso del sector es que la expansión de centros de datos no se detendrá. La IA es considerada un pilar de crecimiento económico y seguridad nacional frente a China. En ese escenario, la generación eléctrica —especialmente nuclear y gas— emerge como cuello de botella estratégico.
El mensaje es estructural: la IA no solo impulsa semiconductores y software, sino también infraestructura energética. Si el déficit de generación se materializa, veremos revisiones al alza en beneficios de productores independientes. En nuestra opinión, el binomio nuclear + gas será el gran ganador táctico de este ciclo, con utilities y generadores como principales vehículos bursátiles.
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