ROVI: Resultados 1H26 mejores de lo esperado y reiteran guías para FY26

Ingresos de 344,2M€ vs. 325,4M€ est.; EBITDA 121,2M€ vs. 54,1M€ est. y BNA de 84,4M€ vs. 28,5M€ est. Si excluimos extraordinarios por la compra de la planta de Phoenix (62,4M€) y el reconocimiento de la subvención CDTI/LAISOLID (11M€) el EBITDA se quedaría por debajo de lo esperado por el consenso.

Opinión de Bankinter

Resultados positivos en ingresos, aunque la mejora operativa viene explicada principalmente por dos elementos extraordinarios: el reconocimiento de 62,4 M€ de badwill asociado a la adquisición de la planta de Phoenix y los ingresos vinculados a la subvención del proyecto LAISOLID. Si ajustamos estos extraordinarios vemos una caída de la rentabilidad.

El crecimiento comienza a dar signos positivos, con fuerte crecimiento del negocio de CDMO (+38% a/a), principal motor del trimestre gracias a la recuperación de la planta de Madrid y a la incorporación de los ingresos de la planta de Phoenix y de Okedi (+27%),pero la incertidumbre todavía sigue siendo alta respecto a si conseguirán hacer rentable ese crecimiento.