Por qué el mayor vencimiento de opciones de 'triple bruja' de la historia podría sacudir las operaciones del viernes

El viernes, los operadores de opciones se enfrentarán a algo sin precedentes: un evento de vencimiento de opciones mensual que tendrá lugar un día después de un feriado en el que las principales bolsas de valores de Estados Unidos estarán cerradas.

Los contratos vinculados a más de 6 billones de dólares en acciones, ETF e índices vencerán durante el último evento de vencimiento de opciones de “triple bruja”, potencialmente la suma más grande registrada, según datos de SpotGamma.

La actividad trimestral suele estar asociada a mayores volúmenes de negociación y mayor volatilidad en el mercado de valores de Estados Unidos.

Pero el evento de junio tendrá lugar un día después del feriado de los mercados del Juneteenth del jueves, y un evento de vencimiento de opciones mensual nunca antes ha seguido a un feriado de los mercados, según datos de Dow Jones que se remontan al menos al año 2000, aunque ha habido numerosos ejemplos en los que los vencimientos mensuales ocurrieron el viernes antes de un largo fin de semana festivo.

“Por un lado, tiene el potencial de ser un día de bajo volumen; mucha gente probablemente se tomará el viernes libre y lo convertirá en un fin de semana largo”, dijo Bret Kenwell, analista de inversiones estadounidense de eToro, a MarketWatch el miércoles.

"Pero los días de triple brujería suelen ser de los de mayor volumen de todo el trimestre", añadió. "Por lo tanto, existe el potencial de que se produzcan movimientos más alocados y algunas turbulencias".

Para aumentar la incertidumbre, el último episodio de volatilidad inspirado por el conflicto entre Israel e Irán ha impulsado el índice de volatilidad Cboe.

VIX

-6,76%

De nuevo por encima de 20, un nivel aproximadamente equivalente a su promedio a largo plazo. Una mayor volatilidad tiende a impulsar al alza las primas que pagan los operadores por los contratos de opciones. El VIX se basa en la actividad de las opciones vinculadas al S&P 500.

Brent Kochuba, fundador de SpotGamma, afirmó que inicialmente esperaba que la volatilidad disminuyera antes del festivo del jueves. SpotGamma es un proveedor de datos y análisis sobre el mercado de opciones.

"Pero eso podría no estar en los planes debido al contexto geopolítico", dijo Kochuba a MarketWatch por correo electrónico.

Las acciones estadounidenses cotizaban al alza el miércoles por la tarde, mientras que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, celebraba su conferencia de prensa habitual tras la conclusión de la reunión de política monetaria de dos días del banco central.