Los analistas del Banco Sabadell siguen muy cautos con los títulos de Grifols

El Banco Sabadell ha publicado en una nota a clientes sobre Grifols:

• La entrada de un fondo en el capital de la sociedad sería positiva, pero dilutiva para los accionistas.
• Esperamos que las especulaciones y el ruido en relación a Grifols se mantenga hasta que la compañía concrete las alternativas estratégicas que baraja para reducir su endeudamiento.

• Una inyección de capital de 2.000 millones de euros por parte de la entrada en Grifols de un fondo de capital riesgo, permitiría al grupo reducir su endeudamiento hasta 5 veces su deuda financiera neta/Ebitda a cierre de 2022.
• Sin embargo, a los niveles de cotización actuales, tendría un importante efecto dilutivo para los actuales accionistas.
• Asumiendo un descuento del -10%, la operación tendría un impacto negativo del -18% sobre nuestro precio objetivo, que se reducirá hasta niveles de 22 euros por acción desde los anteriores 27 euros, pero muy por encima del precio actual de mercado (9 euros).