En un contexto marcado por la incertidumbre global derivada del conflicto en Oriente Medio, la inteligencia artificial (IA) se ha convertido en el verdadero motor de las Bolsas. Por ello, en DWS redoblan su apuesta por las acciones ligadas a esta tecnología. "La inversión en IA está respaldando los mercados de renta variable globales".
Es la visión de Benjardin Gärtner, responsable global de renta variable de la gestora, quien ha visitado Madrid para presentar a los medios de comunicación su estrategia de inversión, que pasa por la IA. Y es que, tal y como ha señalado, "la expansión de las fábricas de IA está impulsando la actividad económica y las ganancias corporativas".
En este sentido, el experto pone el foco en OpenAI y Anthropic, sobre todo, en sus compromisos de inversión en los cuatro mayores proveedores de servicios en la nube de EEUU. Es más, ve una gran oportunidad en estas empresas que ya se preparan para debutar en Wall Street en los próximos meses.
Además, Gärtner considera que Amazon, Alphabet y Microsoft confirman el hipercrecimiento de la IA. "Un notable aumento en la cartera de pedidos de AWS, Google Cloud y Microsoft subraya el crecimiento estructural de la demanda". Esto lleva a que el mercado estadounidense represente "la mejor oportunidad para invertir ahora".
De hecho, en DWS destacan que las perspectivas para el sector tecnológico estadounidense siguen siendo, en términos generales, positivas, con algunas áreas mostrando un impulso especialmente sólido. Así, las importantes revisiones al alza del capex reflejan el boom de la infraestructura de IA, mientras empiezan a hacerse visibles las primeras señales de una creciente monetización, respaldadas por el aumento de los ingresos relacionados con IA y por un fuerte incremento de los pedidos pendientes en servicios cloud, lo que apunta a un fortalecimiento del vínculo entre inversión y comercialización.
A este respecto, uno de los principales impulsores de esta evolución es la continua expansión de la infraestructura de IA. Una gran parte de las inversiones parece dirigirse a capacidad computacional —incluyendo servidores, unidades de procesamiento gráfico (GPUs) y almacenamiento—, mientras que el resto se destina a edificios, suministro energético y sistemas de refrigeración.
IMPACTO DEL REPUNTE DEL PETRÓLEO
A nivel macro, la guerra de Irán ha despertado los temores inflacionistas por el alza del precio del petróleo, lo que pone 'en jaque' a los bancos centrales y, especialmente, su credibilidad, en un momento en que el mercado empieza a descontar nuevas subidas de tipos.
En sus últimas proyecciones, la OCDE prevé que las "crisis de crecimiento" se limitarán en gran medida a este año. Sin embargo, se espera que la inflación se mantenga elevada también el próximo año. Por ejemplo, para la zona euro anticipa que el crecimiento del PIB disminuya hasta el 0,8% en 2026, debido al impacto negativo de los precios de la energía en la actividad económica, antes de repuntar hasta el 1,2% en 2027, impulsado por un mayor gasto en defensa.
Con todo, para Gärtner, "el impacto en el crecimiento sigue siendo manejable: las estimaciones sugieren que aproximadamente el 45% del aumento de los precios del petróleo crudo se traslada a los precios finales de los bienes, en comparación con la casi total transmisión en la década de 1970".