Este banco no duda con Broadcom: mejora su precio y ve subidas de un 20%
Los resultados de la tecnológica decepcionaron al mercado pese a mejorar sus beneficios
Los resultados de Broadcom siguen coleando en el mercado por la decepción que supusieron. Es cierto que la compañía superó las previsiones del consenso en materia de beneficios, pero fue la línea de ingresos la que no convenció a unos inversores que cada vez demandan más y parecen tener menos capacidad de sorpresa. Habrá quien pueda ver en estas cuentas señales de un problema incipiente con las compañías de inteligencia artificial (IA), pero Bankinter no se encuentra entre ellos.
Y es que la firma naranja cree que estas cifras dan motivos de sobra para ser optimista con el fabricante norteamericano de chips, por lo que mejoran su precio objetivo hasta 504 dólares desde los 404 anteriores y, claro, mantienen su consejo de 'compra' sobre la cotizada. De hecho, esta nueva valoración dibuja un potencial alcista del 20% para Broadcom.
Según Bankinter, es cierto que es ligeramente decepcionante que la compañía no mejorase más su partida de ingresos y que tampoco mejorase sus guías de beneficio para el año, pero eso no quiere decir que no haya motivos para dejar de confiar en esta compañía. Cabe recordar Broadcom estima unos ingresos de IA para el año fiscal 2027 de "más de 100.000 millones de dólares" y el CEO Hock Tan mostró durante la conferencia de presentación de resultados una mayor confianza en poder alcanzar o superar ese objetivo.
Pero no hay que irse tan lejos. Estos analistas recuerdan que las guías facilitadas por Broadcom implican un crecimiento de los ingresos del 84% en el segundo trimestre, lo cual "da muestra de la buena salud del negocio a futuro". "De hecho, a día de hoy, el consenso de mercado presenta unas estimaciones para los próximos ejercicios muy superiores a las que había el pasado trimestre", subrayan desde Bankinter.
Y es que, para la firma española, el fabricante de chips es "un valor a tener en cartera" debido a los fuertes crecimientos esperados del negocio a futuro.
UNA CORRECCIÓN EXCESIVA
Esta tesis es compartida por otros analistas como Matt Britzman, de Hargreaves Lansdown, quien cree que este es un "caso clásico de expectativas extremadamente elevadas enfrentándose a un mercado que exigía la perfección".
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"La demanda relacionada con la inteligencia artificial sigue siendo extraordinariamente fuerte, con la dirección anticipando otro fuerte incremento de los ingresos por semiconductores de IA el próximo trimestre… Sin embargo, los inversores están castigando cualquier resultado que no coincida exactamente con lo que querían escuchar", explica.
No obstante, Britzman considera que la magnitud de las últimas caídas "parece excesiva", ya que la historia de crecimiento vinculada a la IA "sigue firmemente intacta", con una demanda creciente tanto de chips personalizados como de soluciones de redes, y las previsiones "parecen conservadoras si la ejecución continúa según lo previsto".
En esta misma línea se sitúan los expertos de Deutsche Bank, que no solo reiteran su recomendación de 'compra' sobre el valor, sino que eleva su precio hasta los 515 dólares desde los 435 dólares de su valoración previa, a pesar de la "decepción" que supuso la reiteración de sus objetivos a largo plazo.
Estos expertos creen que los ingresos de IA "probablemente superarán su objetivo original" y crecerán "significativamente en 2028". Las previsiones de Deutsche Bank son de 125.000 millones de dólares y 190.000 millones de dólares en ventas para el ejercicio actual y para 2028, respectivamente. La firma germana estima que Broadcom cotiza a 23 veces el beneficio esperado para 2027.
