Sabadell gana 971 millones hasta junio y lanza una recompra de 331 millones

El beneficio neto de Banco Sabadell ha cerrado el primer semestre del año en 971 millones de euros, en línea con el mismo periodo del año anterior (-0,5%) e incluyendo la aportación de TSB, que en el presente ejercicio formó parte del grupo durante cuatro meses hasta su venta. Sin tener en cuenta la aportación de la unidad británica -ahora integrada en Banco Santander- el beneficio neto avanzó un 10,9%, hasta 892 millones de euros.

Sin tener en cuenta la contribución de la unidad británica y los resultados extraordinarios, el beneficio recurrente se ha situado en 691 millones de euros (-14,1%) y ha comenzado a crecer trimestralmente (+8,4%) gracias al impulso del negocio, una tendencia que "continuará en adelante", según asegura el banco en un comunicado remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). La rentabilidad (RoTE) asciende a 14,9%, siendo el RoTE recurrente de 13,6%.

Cabe señalar que el resultado semestral recoge varios impactos extraordinarios. En sentido positivo, la venta de TSB ha generado unas plusvalías netas de impuestos de 322 millones de euros (340 millones brutos). En sentido contrario, se han registrado otros impactos, como el plan de prejubilaciones en España. El saldo total ha resultado en una aportación positiva de 201 millones de euros netos a la cuenta de resultados.

Paralelamente a estos resultados, la entidad ha anunciado un nuevo programa de recompra de acciones por importe de 331 millones de euros, equivalente a en torno al 2,1% del capital social del banco, que se activará la próxima semana. Los términos del programa de recompra de acciones serán objeto de un nuevo anuncio antes de iniciar su ejecución.

El consejero delegado de Banco Sabadell, Marc Armengol, ha afirmado que estos resultados "confirman la fortaleza de nuestro proyecto", ya que los ingresos "se incrementan y lo harán más en los próximos trimestres gracias al fuerte impulso de nuestra actividad comercial". "Afrontamos la segunda mitad del año con confianza y enfocados en generar valor para clientes, empleados y accionistas", ha agregado el ejecutivo.

MEJORA EL NEGOCIO BANCARIO

Sin contar con TSB, Banco Sabadell ha obtenido unos ingresos del negocio bancario (margen de intereses más comisiones) de 2.417 millones de euros en el primer semestre, de los que 1.230 millones han sido en el segundo trimestre, en el que ha registrado un incremento del 3,6%.

El margen de intereses se sitúa en 1.774 millones de euros a cierre de junio de 2026, lo que representa una variación interanual del -2%, en un entorno de tipos de interés más reducidos, que "ha incidido en el rendimiento de los activos y en el coste de los pasivos". En el trimestre, el margen de intereses registra un incremento del 3,4%, impulsado principalmente por el mayor volumen de crédito, así como por una mayor aportación de la liquidez.

Por su parte, las comisiones netas ascienden a 643 millones de euros a cierre de junio de 2026, lo que representa una reducción interanual del -0,9%, explicada principalmente por la menor contribución de las comisiones de servicios. En términos trimestrales, se revierte la evolución de las comisiones de servicios, que, apoyadas en el buen comportamiento de las comisiones de tarjetas y de operaciones de préstamos sindicados, permiten que el total de comisiones registre un crecimiento trimestral del 4%.

"Como se había anticipado, los ingresos del negocio bancario han comenzado a crecer trimestralmente gracias al dinamismo de la actividad comercial, tras haber marcado un valle entre enero y marzo. Esta mejora continuará en la segunda parte del año y contribuirá, junto a la contención de los gastos y la elevada calidad de los activos, a que la rentabilidad RoTE recurrente aumente en los próximos trimestres desde el 13,6% de cierre de junio hasta el 14,5% a final del 2026 y el 16% en 2027", ha explicado la entidad catalana.

OTROS EPÍGRAFES

A su vez, el total de costes se sitúa en 1.227 millones de euros a cierre de junio de 2026, e incorpora en este epígrafe 88 millones de euros de costes no recurrentes derivados de iniciativas de eficiencia en España. Asimismo, los costes recurrentes incrementan un 4,9% interanual, destacando el aumento de las amortizaciones, impactadas por la reclasificación desde la línea de dotaciones de gastos asociados a activos del negocio de pagos (Paycomet) en el cuarto trimestre de 2025. Aislando este impacto, los costes recurrentes incrementan un 3,8% interanual.

Por otro lado, el crédito vivo registra un crecimiento interanual del 5,5%, hasta cerca de 125.200 millones de euros. En España, el crecimiento ha sido del 3,6%, hasta 107.100 millones de euros, con aumentos en todos los segmentos. En pymes y grandes empresas, la inversión crediticia ha ascendido hasta rondar los 45.700 millones de euros, lo que representa un aumento del 1,9% interanual y del 2,1% trimestral. La nueva producción en términos trimestrales se anota un incremento del 38%. Sabadell también destaca la "positiva" evolución de los negocios en el exterior, especialmente en Miami y México.

El crédito vivo en hipotecas experimenta igualmente una evolución positiva, hasta situarse en 40.200 millones de euros (+3,4% interanual y +0,9% trimestral), con crecimientos del 22% trimestral en nueva producción. Estas dinámicas se replican en el crédito al consumo, hasta situarse en 5.600 millones de euros (+12,7% interanual y +2,7% trimestral) y una nueva producción que se acelera trimestralmente un 9%.

"El dinamismo comercial también se ha plasmado en los recursos de clientes, que registran un incremento interanual del 6,4% en el conjunto del grupo, hasta los 188.110 millones de euros. El crecimiento ha venido impulsado tanto por los recursos en balance (+4,7% interanual) como por los fuera de balance (+11% interanual). Entre estos últimos, destacan especialmente los fondos de inversión, apoyados en suscripciones netas positivas, así como la favorable evolución de la actividad de gestión de patrimonios y de los seguros comercializados", agrega el banco.

En cuanto a la calidad de los activos, la ratio de morosidad continúa mejorando y se reduce al 2,47% en el segundo trimestre de 2026, frente al 2,55% del trimestre anterior, con una cobertura 'stage 3' con el total de provisiones que se sitúa en el 68,7%. "Esta buena evolución de la tasa de mora es consecuencia de la reducción de los activos problemáticos", ha apuntado Sabadell.

Asimismo, el saldo de NPAs baja en 44 millones de euros en el trimestre y en 421 millones de euros en los últimos 12 meses. El coste del riesgo se ha situado en los 40 puntos básicos, la cifra prevista para el conjunto del ejercicio.

La ratio CET1 fully-loaded se sitúa en el 13,11% a cierre de junio de 2026. La ratio CET1 phase-in se sitúa en el 13,16% y la ratio de Capital Total asciende al 18,12%, por lo que se sitúa por encima de los requerimientos regulatorios.