JP Morgan prevé un "mercado polarizado" en 2026: estas son sus acciones favoritas

Los analistas de JP Morgan llegan con el optimismo intacto al cambio de año, y se preparan ya para un 2026 en el que prevén un "mercado polarizado", en el que previsiblemente aumentarán las diferencias entre los mejores y los peores valores. En esta situación, recomiendan un enfoque selectivo con especial interés en una serie de acciones.

"Los inversores institucionales deberían centrarse en empresas con motores de crecimiento secular, balances sólidos y exposición a tendencias transformadoras como la expansión de centros de datos y la inversión en infraestructura. Si bien algunos sectores parecen estar preparados para un rendimiento superior, otros se enfrentan a dificultades derivadas de la incertidumbre macroeconómica, los cambios regulatorios y las desaceleraciones cíclicas", explican los estrategas del banco.

RECOMENDACIONES POR SECTORES

En primer lugar, los expertos de JP Morgan muestran sus preferencias dentro del sector industrial, en el que apuestan por Boeing, Canadian Pacific Kansas City, Caterpillar, CRH, Valmont y Vertiv. En consumo, esperan ganancias para Autozone, Carvana, Celsius Holdings, Dana, DraftKings, McCormick, Mohawk Industries, Ralph Lauren, Starbucks, United Airlines y Viking Holdings.

Otro de sus sectores favoritos es el energético, en el que destacan a Devon Energy, Entergy Corp, ExxonMobil, GE Vernova, Schlumberger y Williams. También se fijan en el financiero, y especialmente en Allstate, CBRE Group, Charles Schwab, Citi, Globe Life, TPG RE Finance Trust y Valley National Bancorp.

En salud, sus valores favoritos son Amicus Therapeutics, Boston Scientific, CVS Health, Eli Lilly & Company, Revolution Medicines, Thermo Fisher Scientific y Xenon Pharmaceuticals. Mientras, el mayor potencial entre las empresas de materiales lo encuentran en Avery Dennison, Commercial Metals Company y PPG Industries.

De las 'teleco' y medios de comunicación, estos expertos recomiendan invertir en AT&T, Digital Realty Trust, Disney y Roku, mientras que sus tecnológicas preferidas son Alphabet, Arista, Bright Horizons, Broadcom, Guidewire, KLA Corporation, LendingClub, Palo Alto Networks, Salesforce, Synopsis, TransUnion y Visa.

SENTIMIENTO "CONSTRUCTIVO"

En líneas generales, los analistas de JP Morgan mantienen un "sentimiento general constructivo, pero selectivo, con 'crecimiento', 'IA', 'margen', 'demanda' e 'infraestructura' como los cinco términos principales".

"Los sectores tecnológico, industrial y financiero deberían verse afectados positivamente por las tendencias seculares y la inversión de capital. Por el contrario, los sectores de bienes de consumo básico, constructores de viviendas y algunos sectores energéticos podrían enfrentar un sentimiento negativo debido a las presiones sobre los márgenes, la incertidumbre regulatoria y los riesgos cíclicos de la demanda", agregan.

Además, anticipan que las empresas para las que se esperan retornos más pronunciados en 2026 "comparten varias características", como la "exposición a impulsores de crecimiento secular (IA, centros de datos, infraestructura), un sólido flujo de caja libre, balances sólidos y capacidad de fijación de precios".

"Estas empresas suelen ser líderes en innovación, se benefician de la consolidación del sector y cuentan con equipos directivos que ejecutan con éxito la eficiencia operativa y la asignación de capital. También están posicionadas para aprovechar las ventajas de la regulación o las políticas", indican.

De cara al próximo año, creen que el liderazgo estará más repartido que en 2025, y consideran que varios temas dominarán el sentimiento del inversor, como el "crecimiento secular derivado de la IA y la expansión de centros de datos, los impulsos a la infraestructura y la electrificación, y la transición continua hacia un crecimiento de calidad y una resiliencia operativa".

"Animamos a los inversores a centrarse en empresas con un fuerte poder de fijación de precios, balances sólidos y exposición a tendencias transformadoras, manteniendo al mismo tiempo la selectividad ante las incertidumbres macroeconómicas, regulatorias y cíclicas. Las fusiones y adquisiciones y la rentabilidad del capital son temas clave", recomiendan.

UN CURSO DE CAMBIOS

Por otro lado, estos expertos apuntan que "el año 2026 debería estar determinado por la evolución de las políticas estadounidenses, incluyendo la desregulación, el estímulo fiscal y los ajustes comerciales y arancelarios".

"Sectores como el financiero, el energético y algunos industriales se beneficiarán de las reducciones regulatorias y del gasto en infraestructura, mientras que otros podrían enfrentar volatilidad debido a la incertidumbre política", anticipan.

Además, creen que "los inversores deben estar atentos a los avances legislativos y a las decisiones de la Corte Suprema para detectar posibles puntos de inflexión del mercado".

"Los sectores defensivos y aquellos con flujos de caja estables se ven favorecidos en entornos inciertos, mientras que los sectores que dependen del gasto discrecional o están expuestos al riesgo regulatorio parecen menos atractivos", añaden.

A la hora de apostar por una región, destacan que "Estados Unidos se perfila como el motor de crecimiento mundial, impulsado por una economía resiliente y un superciclo impulsado por la IA que impulsa una inversión récord en capital y una rápida expansión de las ganancias".

"A medida que tanto las empresas como los gobiernos se apresuran a invertir en IA en busca de aumentos de productividad y por temor a quedar obsoletos, el impulso del sector se está extendiendo geográficamente y a una amplia gama de sectores e industrias, desde tecnología y servicios públicos hasta bancos, salud y logística", concluyen.