El bitcoin y las criptos inician la semana con dudas sobre Ormuz, el IPC, la IA, la Fed...

El bitcoin (BTC) y el resto de criptoactivos empiezan la semana con caídas contenidas. La criptomoneda reina se deja un 1% y pone en peligro los 63.000 dólares, mientras que el ethereum (ETH) abandona los 1.800 dólares. El resto de las 'altcoins' también cotiza, en su mayoría, con descensos o con subidas apenas perceptibles.

Según los analistas, los movimientos de las criptomonedas siguen a la de los mercados tradicionales, que han empezado la semana con el pie izquierdo. El gran catalizador de estas caídas procede de Oriente Medio, concretamente de las declaraciones contradictorias sobre el estrecho de Ormuz, que han alimentado la preocupación de los inversores por una nueva interrupción del suministro mundial de petróleo. De ahí que el petróleo vuelva a dispararse este lunes, subiendo casi un 4% y llevando al Brent hasta las inmediaciones de los 80 dólares.

El Comando Central de Estados Unidos informó de que las fuerzas estadounidenses atacaron objetivos en Irán en respuesta a un ataque contra un buque portacontenedores. Teherán no tardó en responder, y este domingo atacó diversas instalaciones militares estadounidenses en Jordania, Kuwait, Baréin y Omán. Por su parte, Qatar y Emiratos Árabes Unidos también reportaron ataques.

Los movimientos del mercado, explican los analistas, podrían provocar que la Reserva Federal (Fed) se vea obligada a mantener los tipos de interés altos durante más tiempo ante un eventual repunte de los precios energéticos. Las actas de la reunión de junio de la Fed muestran que algunos responsables llegaron a considerar una subida adicional de tipos antes de optar por mantenerlos sin cambios. El oro cayó porque un escenario de tipos altos durante más tiempo eleva los rendimientos reales y reduce el atractivo de un activo que no genera rentabilidad. Los bonos también retrocedieron por ese mismo motivo.

"En este contexto, las criptomonedas se están comportando principalmente como activos sensibles a los tipos de interés y solo en segundo lugar como cobertura frente a la inflación. Las caídas más pronunciadas de las últimas semanas coincidieron con el endurecimiento de las expectativas sobre la política monetaria, más que con el propio conflicto geopolítico", apuntan desde BTC Markets.

Entre tanto, la inteligencia artificial (IA) también pesa en el sentimiento del mercado. Hoy, SK Hynix se ha desplomado después de que sus títulos debutaran en el Nasdaq con forísimas subidas de más del 10%. La volatilidad en los fabricantes de chips y otras acciones vinculadas a la IA ha sido la tónica en los últimos días, especialmente tras la publicación de los resultados trimestrales de Samsung, que, según los expertos, pusieron de manifiesto que el mercado necesita cifras cada vez más sorprendentes para mantener su confianza en acciones con valoraciones tan exigentes.

Por otro lado, los analistas señalan que los fondos cotizados (ETF, por sus siglas en inglés) de BTC al contado parecen estar reaccionando tras varias semanas con dudas. Pese a conseguir encadenar algunas sesiones con entradas netas, lo cierto es que el saldo acumulado de los últimos 30 días sigue siendo claramente negativo, con -4.700 millones de dólares.

"Se trata de un cambio de dirección, pero todavía no de un cambio estructural. Las entradas se concentran principalmente en IBIT, el ETF de BlackRock, lo que sugiere que las instituciones están regresando de forma selectiva. La gran incógnita es si estos flujos se mantendrán durante una semana dominada por factores macroeconómicos, lo que ofrecería la mejor medida del nivel de convicción de los inversores", explican desde BTC Markets.

Por un lado, estos estrategas creen que los fundamentales internos del mercado cripto han mejorado: los flujos hacia los ETF vuelven a ser positivos, el sentimiento del mercado prácticamente se ha duplicado desde los mínimos de junio y la demanda comienza a surgir desde nuevos frentes, como las tesorerías corporativas japonesas. "Así es como suele comenzar una recuperación: de forma discreta, selectiva y fácilmente interrumpible", afirman.

Por otro lado, el entorno macroeconómico se ha endurecido. En este sentido, el dato del IPC estadounidense, que se conocerá este martes, resulta más importante para los activos digitales que para casi cualquier otro mercado. Un dato de inflación inferior a lo esperado eliminaría el principal obstáculo para el sector. Por el contrario, una lectura elevada pondría a prueba si los compradores que aparecieron en julio tienen verdadera convicción o simplemente estaban cerrando posiciones bajistas. "Los flujos hacia los ETF durante los días posteriores al dato ofrecerán la respuesta más fiable", sentencian desde BTC Markets.

Por técnico, César Nuez, analista de Bolsamanía, opina que el bitcoin podría atacar el primer nivel de resistencia que presenta en los 67.360 dólares. "Su comportamiento en estos precios es importante. Si logra superarlos podríamos ver una extensión del rebote del corto plazo hasta el nivel de los 75.000 dólares", señala. No obstante, Nuez pide "extremar la prudencia", ya que se trata solo de un rebote y no descarta ver la vuelta de las ventas "en cualquier momento".