Unicaja guanya 632 milions el 2025, un 10,3% més, eleva el 'pay-out' al 70% i millora previsions
L'entitat distribuirà amb càrrec als resultats del 2025 un dividend total de 443 milions
Unicaja Banco va tancar l'exercici 2025 amb un benefici net atribuït de 632 milions d'euros, enfront dels 573 milions registrats el 2024, xifra que suposa un increment interanual del 10,3%. Segons ha explicat l'entitat aquest dimarts, el resultat es recolza en un marge d'interessos sòlid, el creixement de les comissions i la reducció de provisions, així com en la desaparició del gravamen temporal a les entitats de crèdit, que el 2024 va suposar un impacte de 88 milions d'euros.
El marge d'interessos va arribar als 1.495 milions d'euros en el conjunt de l'exercici. En termes interanuals, aquesta magnitud mostra un descens del 2,8%, encara que l'entitat destaca la seva solidesa, recolzada en la reducció del cost dels dipòsits i el bon comportament de la inversió majorista. En termes trimestrals, el marge d'interessos va registrar un avanç de l'1%.
Les comissions netes van ascendir als 527 milions d'euros, la qual cosa representa un creixement interanual del 2,8%. Aquesta evolució va estar impulsada per la bona dinàmica comercial, especialment en fons d'inversió, les comissions netes de la qual van augmentar un 19,6%, i en assegurances, amb un increment del 4,2%.
El marge brut va créixer un 2,6% interanual, fins a situar-se als 2.095 milions d'euros. Aquest augment va permetre absorbir l'increment de les despeses d'administració, que van avançar un 5,3%, mantenint la ràtio d'eficiència estable al 45,5%. El marge d'explotació abans de sanejaments es va situar en 1.141 milions d'euros, un 0,5% més que el 2024.
Les provisions i altres deterioracions van registrar un descens interanual del 25%, mentre que els sanejaments de crèdit van augmentar un 12,3%. El resultat abans d'impostos va arribar als 902 milions d'euros, un 10,4% més.
El ROTE ajustat per excés de capital es va incrementar en 1,3 punts percentuals respecte a desembre de 2024, fins al 12,1%.
DIVIDEND
El Consell d'Administració va aprovar al gener d'enguany una actualització de la política de dividends que eleva l'objectiu de distribució ('pay-out') al 70% del benefici net, enfront del 60% anterior.
Com a conseqüència, l'entitat distribuirà amb càrrec als resultats de 2025 un dividend total de 443 milions d'euros, la qual cosa suposa una millora del 29%. Aquesta xifra inclou els 169 milions ja abonats al setembre de 2025 i un dividend de 274 milions que es proposarà a la Junta General d'Accionistes per a la seva aprovació.
A més, la nova política contempla la possibilitat d'una remuneració addicional mitjançant recompres d'accions pròpies o dividends addicionals. Per a l'exercici 2026, aquesta remuneració addicional s'estima entorn del 25% del resultat net consolidat.
PREVISIONS
La millora de resultats i de la rendibilitat ha permès a l'entitat revisar a l'alça les seves previsions per al cicle 2025-2027. Unicaja eleva en un 19% la previsió de resultat net acumulat per al període, fins a situar-la per sobre dels 1.900 milions d'euros, enfront dels 1.600 milions estimats inicialment. Així mateix, preveu una remuneració a l'accionista superior al 85% en el conjunt del cicle. Per al 2026-2027, l'entitat actualitza també els seus objectius i apunta a un ROCET1 per sobre del 15%, un marge d'interessos superior a 1.500 milions d'euros i un benefici net anual per sobre dels 630 milions, enfront de les estimacions inicials de més de 500 milions.
BALANÇ, RISC I SOLVÈNCIA
En balanç, els recursos de clients minoristes van ascendir fins als 96.789 milions d'euros, la qual cosa suposa un creixement interanual del 3,5%. Els recursos administrats fora de balanç van augmentar un 13,8%, fins als 25.697 milions. Destaca especialment l'evolució dels fons d'inversió, que van créixer un 22,6% interanual, amb un patrimoni de 16.585 milions i subscripcions netes per 2.801 milions d'euros a l'exercici.
La inversió creditícia performing va augmentar un 1,9%, fins als 47.245 milions d'euros, amb un impuls als segments de consum i empreses. La nova producció de crèdit va arribar als 12.133 milions, la qual cosa suposa un augment interanual del 42,8%, incloent-hi 3.087 milions en hipoteques a particulars i 6.009 milions destinats a empreses.
Els actius improductius es van reduir un 25,3% a l'exercici, mentre que la ràtio de morositat va descendir fins al 2,1%. L'estoc d'actius adjudicats bruts va disminuir en 298 milions d'euros i la taxa de cobertura d'NPAs va augmentar 5,6 punts percentuals, fins al 76,7%.
En solvència i liquiditat, el CET1 es va situar al 16%, amb un excés de capital de 2.197 milions d'euros sobre els requeriments reguladors, fins i tot després d'aplicar un 'pay-out' del 70%. La ràtio de liquiditat a curt termini (LCR) va arribar al 301% i la ràtio loan-to-deposit es va situar al 67,9%.