CaixaBank puja després de guanyar 5.891 milions el 2025 (+1,8%), elevar un 15% el dividend i millorar previsions

El conseller delegat del banc, Gonzalo Gortázar, ha afirmat que "el 2025 ha estat un gran any per a CaixaBank, durant el qual hem superat els objectius que ens havíem marcat a l'inici de l'exercici. La confiança dels clients i l'impuls de l'activitat comercial ens han permès tancar un any molt reeixit, amb major creixement del negoci i una solidesa financera encara més robusta. Com a conseqüència, hem revisat a l'alça els objectius de creixement i rendibilitat que havíem fixat al nostre Pla Estratègic", ha apuntat.

CaixaBank ha aconseguit impulsar la seva activitat al llarg de l'exercici 2025, amb un volum de negoci que arriba als 1,1 bilions d'euros al tancament del període després de créixer un 6,9% respecte al desembre de 2024, "fruit d'una positiva evolució tant del crèdit com dels recursos de clients", ha detallat l'entitat.

Més concretament, la cartera de crèdit sa s'incrementa l'any un 7%, amb 24.671 milions d'euros més, fins a situar-se als 376.182 milions, gràcies al "dinamisme de la demanda" i a una "bona evolució del crèdit a empreses i famílies (tant hipoteques com consum)".

La cartera de crèdit sa en empreses puja l'any en 12.373 milions d'euros (+7,6%), per a l'adquisició d'habitatge ho fa en 8.484 milions (+6,5%), i en consum, en 2.560 milions (+12,4%).

I si s'atén els recursos de clients, diu CaixaBank, creixen un 6,8% l'any, fins als 731.936 milions d'euros. Els recursos en balanç se situen a 524.626 milions (+5,8%), destacant-ne l'evolució de l'estalvi a la vista (365.999 milions, un 6,3% l'any) i els passius per contractes d'assegurances (85.765 milions, un 7,2% més). L'estalvi a termini ascendeix fins als 65.984 milions d'euros, amb un increment del 0,5% l'any.

Respecte als actius sota gestió, CaixaBank ha explicat que augmenten un 10,9% durant l'exercici, fins als 202.860 milions d'euros, després de la "favorable evolució dels mercats i de les subscripcions". I és que el patrimoni gestionat en fons d'inversió, carteres i SICAV ascendeix als 150.947 milions, 13,4% més; i els plans de pensions arriben als 51.913 milions, amb un increment del 4,2%. Així mateix, les subscripcions netes en fons d'inversió, assegurances d'estalvi i plans de pensions han mantingut al llarg del 2025 una evolució molt positiva, amb un total de 15.948 milions d'euros durant el període.

Quant a l'activitat d'imagin, el neobanc impulsat per CaixaBank, durant el 2025 registra un fort creixement de clients i d'activitat, i tanca l'any amb a prop de 4 milions de clients, la qual cosa suposa un 10% més que l'exercici anterior. A més, el volum de negoci se situa als 22.000 milions d'euros, després de créixer un 25%.

CaixaBank ha remarcat que al voltant del 50% dels nous clients a Espanya ho són a través del neobanc, que aconsegueix ja una quota de mercat en nòmines del 9%.

PRINCIPALS MAGNITUDS

L'entitat catalana apunta que el 2025 ha estat marcat per la caiguda dels tipus d'interès, que s'ha compensat parcialment, entre altres motius, per una major activitat comercial (majors volums de crèdit i de recursos). CaixaBank manté una "adequada rendibilitat" a l'exercici, amb el ROTE (12 mesos) al 17,5%. La ràtio d'eficiència (12 mesos), per part seva, se situa al 39,4%.

El marge d'interessos, amb 10.671 milions d'euros, cau un 3,9% l'any. No obstant això, explica CaixaBank, a la segona meitat de l'any "l'evolució trimestral del marge d'interessos ha mostrat una tendència positiva, amb un increment de l'1,4% i de l'1,5% al tercer i quart trimestre, respectivament".

Els ingressos per serveis (gestió patrimonial, assegurances de protecció i comissions bancàries) arriben als 5.266 milions d'euros en el conjunt de 2025, després d'incrementar-se un 5,4%. Per components, els ingressos per gestió patrimonial, que pugen un 11,2% fins als 2.011 milions d'euros, creixen pel major volum gestionat; els ingressos per assegurances de protecció augmenten un 4,8% (fins als 1.194 milions) recolzats en la intensa activitat comercial, i les comissions bancàries (recurrents i de banca majorista) sumen 2.062 milions, amb un lleuger increment del 0,6%.

Els ingressos per dividends registren una caiguda del 39,1% el 2025 (fins als 61 milions d'euros), en incloure's l'any passat el dividend de Telefónica (la participació del qual va ser venuda íntegrament al segon trimestre del 2024), mentre que els resultats atribuïts d'entitats valorades per mètode de la participació creixen un 10,2%, fins als 288 milions d'euros.

Per part seva, el marge brut (ingressos totals) tanca l'any als 16.270 milions d'euros, amb un augment del 2,5% en taxa interanual, i les despeses d'administració i amortització pugen un 5%, fins als 6.415 milions. Amb això, el marge d'explotació arriba als 9.855 milions d'euros en el conjunt de l'exercici, un 0,9% més.

I CaixaBank ha remarcat que el compte de resultats s'ha vist impactada també per la comptabilització de l'Impost sobre el marge d'interessos i comissions (IMIC), per un import total de 611 milions d'euros, per sobre dels 493 milions abonats l'exercici anterior pel gravamen a la banca.

MOROSITAT A MÍNIMS

CaixaBank ha afirmat també que ha tancat l'exercici 2025 amb una "sòlida posició financera", i és que "la morositat es troba a nivells mínims, manté una forta capacitat de generació orgànica de capital i compta amb una còmoda situació de liquiditat".

Entre gener i desembre, el saldo de dubtosos es redueix als 1.611 milions d'euros, després de la bona evolució orgànica de la qualitat d'actiu i la gestió activa de la morositat que inclou vendes de carteres. Així, la ràtio de morositat se situa al 2,1%, cinc dècimes per sota del tancament de 2024 (2,6%) i a prop de la meta del 2% marcada per al final de l'horitzó del Pla Estratègic 2025-2027, "amb la qual cosa s'accelera el compliment d'aquest objectiu".

Els fons per a insolvències (6.635 milions d'euros) situen la ràtio de cobertura a 77%, amb una millora de vuit punts percentuals respecte a un any abans. A més, el cost del risc (últims 12 mesos) es modera al 0,22%. Quant a la liquiditat, els actius líquids totals se situen als 171.830 milions d'euros i el Liquidity Coverage Ràtio del Grup (LCR) és del 202%, mostrant una "folgada posició de liquiditat" i molt per sobre del mínim requerit del 100%.

Per part seva, la ràtio Common Equity Tier 1 (CET1) arriba al 12,6%, enfront del 12,2% de l'exercici anterior. Aquesta ràtio recull, d'una banda, l'impacte extraordinari positiu de 20 punts bàsics (pb) per l'entrada en vigor al gener de 2025 de la normativa CRR31 (Basilea IV) i, per un altre, l'impacte extraordinari del programa de recompra d'accions anunciat el 31 d'octubre de 2025 per 500 milions d'euros (-21 pb).

L'evolució de la ràtio CET1 l'any, excloent-ne aquests dos impactes extraordinaris, millora en 38 punts bàsics i s'explica per la generació de capital (+270 pb), minorada per l'evolució orgànica dels actius ponderats per risc (-68 pb), la previsió de dividend amb càrrec a l'exercici (payout 59,4%) i el pagament del cupó d'AT1 (-154 pb), i l'evolució del mercat i altres (-9 pb).

MILLORA DE LES PREVISIONS

CaixaBank també ha elevat de forma generalitzada els seus objectius per al període 2025-2027 enfront dels fixats durant l''Investor Day'. En termes de rendibilitat, el banc passa a aspirar a un ROTE pròxim al 20%, enfront d'un objectiu anterior de més del 16%, mentre que el ROTE mitjà del període se situa ara per sobre del 18%, enfront del més del 15% previst inicialment. En volum de negoci, l'entitat eleva la seva previsió de creixement anual compost fins al voltant del 6%, enfront d'un objectiu previ superior al 4%, amb un avanç similar tant en crèdit sa (entorn del 6% enfront d'a prop del 4%) com en recursos de clients (entorn del 6% enfront d'una mica més del 4%).

En ingressos, CaixaBank millora la seva ambició en ingressos per serveis, que ara espera que creixin al voltant d'un 4% anual, enfront d'una previsió anterior de creixement pla. En marge d'interessos, l'entitat espera aconseguir un marge d'interessos superior als 11.000 milions d'euros. En eficiència, apunta ara a una ràtio en la franja alta del 30%, enfront de l'objectiu pròxim al 40% fixat inicialment. En qualitat d'actius, rebaixa el seu objectiu de ràtio de morositat mitjana anual a menys de l'1,75%, enfront d'una referència prèvia pròxima al 2%, i situa el cost del risc per sota del 0,25%, enfront del llindar anterior de menys del 0,30%.

En capital i remuneració a l'accionista, CaixaBank manté sense canvis els seus compromisos, amb un payout en efectiu del 50%-60% i un objectiu de CET1 de gestió de l'11,5%-12,5% a partir de 2026, reiterant, a més, el llindar del 12,5% com a referència per a distribucions addicionals, subjecte a les autoritzacions corresponents.

NOU DIVIDEND

D'altra banda, CaixaBank ha anunciat el repartiment d'un nou dividend complementari en efectiu de 2.320 milions d'euros, equivalent a 0,3321 euros bruts per acció, amb càrrec als beneficis de l'exercici 2025, i que s'abonarà al mes d'abril.

Amb aquest segon pagament, l'import total de la remuneració a l'accionista corresponent a l'exercici 2025 serà equivalent al 59,4% del benefici net consolidat (50 cèntims d'euro bruts per acció, un 15% més que l'exercici anterior, i arribarà als 3.499 milions d'euros), després que el novembre passat s'abonés el dividend a compte per un import de 1.179 milions d'euros (0,1679 euros bruts per acció).

A més, el Consell d'Administració ha acordat mantenir el mateix pla de dividends per a l'exercici 2026, és a dir, una distribució en efectiu d'entre el 50% i el 60% del benefici net consolidat, a abonar en dos pagaments: un dividend a compte per import d'entre el 30% i el 40% del benefici net consolidat corresponent al primer semestre de 2026 (a pagar durant el mes de novembre de 2026), i un dividend complementari, subjecte a aprovació final per part de la Junta General d'Accionistes (a abonar a l'abril de 2027).

Cal recordar, així mateix, que l'entitat continua executant un programa de recompra d'accions per import de 500 milions d'euros.