L'índex de volatilitat (VIX) puja amb força i toca el nivell de 34 per la guerra a l'Orient Mitjà
Tot i que encara dista de fins a assolir els 60 intradia després del "Dia de l'Alliberament" de Trump
L'Índex de Volatilitat (VIX) puja amb força i se situa rondant 34, amb repunts superiors al 14% aquest dilluns. En tancar així, l'anomenat 'índex de la por' marcaria el nivell més alt des del 2020.
Enmig de la contínua volatilitat als mercats per l'escalada de la guerra a l'Orient Mitjà, el VIX es dispara, "mentre presenciem esdeveniments abans inimaginables: el tancament efectiu d'Ormuz, els ataquis iranians als actius petroliers del Golf i una regió que s'encamina cap a un conflicte molt més ampli, amb els advertiments més contundents provinents d'experts amb profund coneixement sobre l'Iran".
Així ho assenyalen des de Rabobank, els analistes del qual creuen que "el clima s'assembla incòmodament a la complaença prèvia a la invasió russa de 2022 o a febrer de 2020 abans de la Covid-19".
No obstant això, el valor del VIX ara mateix dista molt de fins a aconseguir un rècord de 60 intradía després del "Dia de l'Alliberament" del president dels EUA, Donald Trump, a l'abril passat.
Com expliquen des de Schroders, el VIX "és una mesura de la volatilitat que els operadors esperen per a l'índex nord-americà S&P 500 als pròxims 30 dies".
"Històricament, veiem que hauria estat una mala idea que els inversors venguessin durant els períodes de major temor. Analitzem una estratègia en la qual l'inversor decidia vendre les seves accions (S&P 500) i passar els seus diners a efectiu diàriament quan el VIX superava 33, i després tornava a invertir en accions quan tornava a caure per sota de 33. Hem utilitzat com a referència el nivell de 33 perquè el VIX només ha estat per sobre d'aquest nivell un 5% de les vegades, per la qual cosa l'hem utilitzat per a representar una lectura alta. Aquesta estratègia li hauria reportat una rendibilitat del 7% anual (sense tenir en compte els costos), molt per sota d'una estratègia en la qual l'inversor hagués romàs contínuament invertit en accions, que li hauria reportat una rendibilitat del 9,7% anual, també sense tenir en compte els costos. Si ets dels quals es posen nerviosos ràpidament i es veuen temptats a vendre cada vegada que el VIX supera la mitjana, t'hauria anat encara pitjor", indiquen.