Bankinter veu en la crisi de l'Iran una oportunitat d'inversió i anticipa un segon semestre millor
El banc creu que el conflicte serà curt i manté la seva aposta per la renda variable
Bankinter manté una visió constructiva sobre les borses malgrat l'augment de la incertesa geopolítica i considera que el context actual ofereix una oportunitat d'inversió. En la seva Estratègia d'Inversió per al segon trimestre del 2026, publicada aquest dimecres, l'entitat sosté que el conflicte a l'Orient Mitjà tindrà una durada limitada i que el seu impacte serà més un "cop" que una crisi estructural, la qual cosa permet mantenir sense canvis les seves recomanacions d'exposició a renda variable.
En aquest escenari, el banc aposta per mantenir nivells elevats d'inversió a la borsa, amb una forquilla que va des del 25% per a perfils conservadors fins al 80% per als més agressius, i recomana aprofitar les caigudes recents per prendre-hi posicions. L'entitat considera que, una vegada es moderin les primes de risc, les valoracions es podrien veure afavorides als propers trimestres.
SEGON SEMESTRE MÉS FAVORABLE
Un dels missatges clau de l'informe és que el 2026 serà un any irregular, però no negatiu. Després d'un primer semestre marcat per la volatilitat i la incertesa, Bankinter anticipa una millora clara a la segona meitat de l'exercici. "El segon semestre serà millor que el primer", subratlla el banc, que emmarca aquest comportament d'aquí a un any de consolidació després del fort cicle viscut entre el 2023 i el 2025.
Bankinter recomana aprofitar les caigudes recents per prendre-hi posicions
En aquest sentit, l'entitat insisteix que la situació actual s'ha d'interpretar com una oportunitat per construir cartera amb horitzó de mitjà termini, especialment de cara al 2027 i el 2028, quan l'entorn hauria de ser més favorable un cop superades les tensions actuals.
POTENCIAL MODERAT PERÒ SUFICIENT
A curt termini, Bankinter reconeix que el repunt de les primes de risc provocat per la guerra de l'Iran ha portat a una rebaixa de les valoracions borsàries entre el 3% i el 7%. Tot i això, malgrat aquest ajust, el banc considera que les borses segueixen oferint potencial de revaloració "moderat, però suficient" de cara a final d'any.
En concret, estima pujades del 13% als EUA i del 10% a Europa, mentre que el mercat espanyol presenta un recorregut més gran, amb un potencial proper al 18%. Els resultats empresarials, que es preveu que creixin al voltant del 15% el 2026, continuaran sent el principal suport per als mercats.
POSICIONAMENT I RISCOS
Pel que fa al posicionament, Bankinter prioritza sectors enfront de geografies i aposta per semiconductors, grans tecnològiques, defensa, bancs, utilities, infraestructures i petroli, aquest últim afavorit per l'actual entorn de preus energètics.
Les borses segueixen oferint potencial de revalorització "moderat, però suficient"
Tot i la seva visió relativament optimista, el banc adverteix que la geoestratègia seguirà sent el principal focus de risc, juntament amb altres factors com l'evolució de la inflació, la política monetària o possibles tensions al voltant de la intel·ligència artificial i el deute públic.
Tot i així, el missatge central de l'entitat és clar: l'escenari actual no justifica una reducció de risc en cartera, sinó més aviat el contrari. Les caigudes recents, en un entorn que preveu transitori, representen una finestra per continuar construint posicions en renda variable.