Indra pateix a la borsa pels rumors que negocia la venda de Nuek a Apis per 400 milions
Es tracta d'un procés que porta obert des de mitjan 2024
Les accions d'Indra cauen al voltant d'un 3% a la borsa aquest dimecres enmig dels rumors que la companyia negocia amb la gestora de capital risc britànica Apis Partners la venda de la filial de mitjans de pagament Nuek (abans Minsait Payments) a 400 milions d'euros.
Apis Partners, que manté un acord d'exclusivitat per a la compra de Nuek, es troba en l'actualitat analitzant en profunditat el negoci de mitjans de pagament de Indra, després d'haver presentat una proposta que valora la filial en al voltant de 400 milions d'euros, segons publica Expansió.
Segons la notícia, la venda representa al voltant del 4,5% capitalització i milloraria la situació financera en 0,65x EBITDA. A més, Nuek tindria unes vendes d'uns 210 milions d'euros (4% vendes d'Indra i 6,7% vendes Minsait) i un EBITDA d'al voltant de 50 milions d'euros (8% EBITDA Indra i 18% EBITDA Minsait).
Cal recordar que es tracta d'un procés que està obert des de mitjan 2024 i que prèviament s'havien publicat notícies d'una potencial compra per part d'altres fons (en concret, Pollen i Cinven) encara que finalment no es va tancar un acord.
Per als analistes de Banc Sabadell la notícia és "positiva", malgrat la potencial rebaixa del preu de la transacció enfront de l'anteriorment rumorejat, perquè "es va arribar a parlar de valoracions de 600 milions d'euros".
"La venda s'englobaria dins de l'estratègia de la companyia de vendre actius no estratègics per a poder créixer via inorgànica en sectors core com a Defensa. El múltiple implícit estaria per sota del d'Indra. Recordem que la posició financera d'Indra és molt sòlida i que amb el recent anunci de la venda de BPO quedaria en break-even", afegeixen.
Per part seva, els analistes de Bankinter hi veuen un "impacte més aviat negatiu", principalment perquè, "malgrat que l'operació té sentit estratègic per a Indra -desinvertir en el negoci de consultoria tecnològica per a concentrar els esforços en el negoci de defensa- el preu de l'operació és inferior al negociat a l'abril 2024".
Assenyalen també que "els rumors s'uneixen a recent venda de BPO (una altra filial dins de Minsait) a Teknei per uns 100 milions d'euros".
Després de la notícia mantenen la seva recomanació en neutral i el preu objectiu als 53,2 euros, "almenys fins a conèixer les xifres del quart trimestre i l'actualització del seu pla estratègic 2030, ja que en la nostra opinió les pujades de l'any situen els múltiples de valoració de Indra a nivells una mica exigents".