ArcelorMittal i Acerinox tornen a pujar amb força per la possible treva a Ucraïna

Avui també estan pujant moltes empreses del sector defensa com Indra, Leonardo o Rheinmetall, per un possible augment de la despesa en seguretat i material militar a la Unió Europea (UE). El compromís de tots els països europeus per augmentar la seva despesa en defensa, recolzat per Brussel·les, indica que la despesa mil·liar augmentarà de manera molt rellevant durant els propers anys, cosa que beneficiarà totes les empreses del sector.

En aquest sentit, el Regne Unit i França han elaborat amb Ucraïna un pla d'alto el foc que presentaran davant dels Estats Units. Les línies mestres d'aquest pla es van elaborar durant una cimera celebrada a Londres aquest diumenge en una reunió a la qual van assistir una quinzena de líders europeus, uns dies després que el president d'Ucraïna, Volodimir Zelenski, s'hagués d'enfrontar al seu homòleg nord-americà, Donald Trump.

La intenció final d'aquest pla és que una delegació negociadora dels Estats Units traslladi a Rússia la proposta per avaluar-la. Zelenski ha reiterat que Ucraïna no cedirà cap territori a Rússia com a part d'un acord de pau. Mentrestant, des del Kremlin han assegurat que les promeses fetes pels líders europeus no ajudaran a assolir una solució pacífica al conflicte.

La veritat és que aquests factors ja van impulsar les acereries a finals de la setmana passada. Aleshores, els estrategs de Deutsche Bank van definir ArcelorMittal com el "principal beneficiari directe" en un context de treva, alhora que "els vents de cua indirectes de la demanda derivats de la fi del conflicte podrien donar suport al sector en general".

A curt termini, "les expectatives d'una demanda millor i d'una deflació dels costos haurien de beneficiar la confiança de totes les empreses siderúrgiques europees i, de fet, creiem que això ha començat a materialitzar-se".

Mentrestant, a llarg termini, consideren que "la pregunta és fins a quin punt Ucraïna (i Rússia) pot reconstruir el seu posicionament al mercat d'exportació. La regulació comercial continua sent el segon debat clau al sector siderúrgic".

Pel que fa a l'acer, esperen que els baixos diferencials de preus internacionals, l'acceleració de la demanda i la protecció comercial donen suport a un repunt dels preus. "La pregunta clau és si la Xina intervindrà per contenir els vents en contra del seu sector (a través d'una reforma de la capacitat o estímul)", van afegir.

Tot i que veuen que "les valoracions suggereixen que les accions d'acer europees segueixen sent atractives", continuen sent selectius: "La nostra principal elecció en acer al carboni és ArcelorMittal, ja que creiem que la seva cartera és més sòlida i la cartera de creixement de meitat de cicle ofereixen un potencial alcista important", han subratllat aquests experts.