Deutsche Bank puja preu a Santander: "És al camí correcte per assolir els seus objectius"
Reitera la recomanació de comprar el valor
Deutsche Bank apuja el preu d'objectiu de Banco Santander fins als 12,10 euros per acció des dels 11,50 euros per títol previs i reitera la recomanació de comprar el valor després de la publicació dels resultats del primer trimestre del 2026.
I és que els analistes de la companyia consideren que l'entitat ha continuat demostrant una "sòlida resiliència i una rendibilitat constant" entre gener i març, "amb un benefici subjacent que va augmentar un 12% interanual, la qual cosa confirma la transformació estratègica en curs".
En referència a això, Santander ha comunicat un benefici atribuït de 5.455 milions d'euros, la qual cosa suposa un 60% més que durant el mateix període de l'any anterior. Aquest destacat increment es deu a la plusvàlua de 1.895 milions obtinguda amb la venda de Santander Bank Polska al gener.
Quant al benefici ordinari, ha escalat a un rècord de 3.560 milions d'euros al primer trimestre, un 12% més, "impulsat per l'èxit en l'execució de ONE Transformation", que és l'estratègia que inclou el desplegament de plataformes globals compartides que permeten un creixement escalable i una reducció del cost de servei.
Els ingressos, per part seva, han augmentat un 4% entre gener i març, fins als 15.140 milions d'euros, recolzats en un marge d'interessos d'11.019 milions (+4%) i uns ingressos per comissions de 3.357 milions (+6%), com a resultat d'una major activitat de clients i del creixement de volums en tots els negocis globals.
"Malgrat l'evolució regional subòptima i els càrrecs específics, el banc es manté al camí correcte per a aconseguir els seus objectius, i l'impacte positiu de les fusions i adquisicions reforça encara més la seva posició entre els seus parells europeus", afegeixen a Deutsche Bank.
De fet, Santander ha reiterat els seus objectius pel 2026-2028 presentats el febrer passat durant el 'Investor Day', amb les projeccions macroeconòmiques actuals ja revisades, i que inclouen un creixement dels ingressos d'un dígit mitjà i costos a la baixa en euros constants, un major benefici i una ràtio CET1 del 12,8-13%.
És més, aquests estrategs remarquen que, "recolzat per una sòlida rendibilitat que podria aconseguir l'objectiu del 20% de RoTE pel 2028, preveiem que el valor comptable per acció (TBVps) més els dividends acumulats mantindran una sòlida taxa de creixement anual composta (CAGR) d'al voltant del 15% fins el 2028, la qual cosa subratlla la creació de valor per a l'accionista".