Palo Alto Networks guanya un 61,8% més però es desploma en decebre amb les seves previsions

Palo Alto Networks ha presentat els resultats del segon trimestre del seu any fiscal 2026, finalitzat el 31 de gener, en què ha obtingut un benefici net de 432 milions de dòlars, fet que suposa un avanç del 61,8% des dels 267 milions registrats durant el mateix període de l'exercici previ. Tot i això, les seves accions es desplomen a Wall Street, on cauen més d'un 8% després d'haver decebut amb les seves previsions.

Així, al segon trimestre fiscal, la companyia ha collit un benefici per acció (BPA) de 0,61 dòlars en comparació amb els 0,41 dòlars de fa un any, i un BPA ajustat d'1,03 dòlars, millor que els 0,94 dòlars estimats pel consens.

Els ingressos, per part seva, han mostrat un creixement del 15%, fins a arribar als 2.594 milions de dòlars, on la divisió de Productes hi ha contribuït amb 514 milions de dòlars i la de Subscripció i suport. amb 2.080 milions de dòlars.

"Observem una contínua fortalesa a les plataformes, una tendència que s'està accelerant gràcies a la IA. Els clients estan interessats ​​a modernitzar i normalitzar la seva infraestructura de ciberseguretat, alineant-la amb el nostre enfocament. També observem una adopció constant i sòlida de la seguretat amb IA, que esperem que sigui una tendència a llarg termini", ha afirmat Nikesh Arora, president i conseller delegat de Palo Alto Networks.

"Una vegada més, hem aconseguit un sòlid creixement dels ingressos, complementat amb una eficiència operativa, amb el nostre tercer trimestre consecutiu de marges operatius no GAAP superiors al 30%", ha afegit Dipak Golechha, director financer de Palo Alto Networks. "Estem implementant la mateixa estratègia d'excel·lència operativa que ha guiat Palo Alto Networks durant els últims anys en CyberArk i Chronosphere, i esperem generar un valor d'integració significatiu després del tancament".

De cara al pròxim trimestre, Palo Alto Networks ha avançat que preveu uns ingressos totals d'entre 2.941 milions i 2.945 milions de dòlars (enfront dels 2.611 milions de dòlars esperats pel consens), la qual cosa representa un creixement interanual del 28%-29%, i també estima un BPA en el rang 0,78-0,80 dòlars, enfront dels 0,92 dòlars esperats pel consens.

A més, per al conjunt de l'exercici ha anticipat que espera uns ingressos totals d'11.280 milions i 11.310 milions de dòlars, un 22% més (10.500-10.540 milions abans, i 10.529 milions previstos pel consens), i un marge de flux de caixa lliure ajustat del 37%. També ha retallat les projeccions de BPA fins al rang dels 3,65-3,70 dòlars, enfront dels 3,80-3,90 dòlars anteriors i els 3,87 dòlars que espera el consens, a causa de majors costos d'integració de les seves últimes adquisicions.

En concret, s'ha referit a Chronosphere, la plataforma de gestió, monitoratge i observabilitat al núvol enfocat en la IA; i a CyberArk, que proporciona seguretat d'accés i identificació, i està especialitzada en els perfils de compte privilegiades. També a Koi, l'adquisició definitiva del qual ha anunciat, precisament, aprofitant la presentació de resultats.

Es tracta d'una empresa israeliana pionera en seguretat d'endpoints amb agents, "la qual cosa brinda a les empreses la capacitat de veure i protegir l'ecosistema natiu d'IA que defineix el treball modern".

OPORTUNITAT D'ENTRADA

Els experts de Bankinter han valorat els resultats de Palo Alto, que consideren "positius" gràcies a la "posició de lideratge" de la companyia dins del sector i a la seva diversificació de solucions en diversos segments dins de la ciberseguretat.

Com diuen, la "mala reacció" del mercat arriba per la retallada en les guies de BPA, "fruit d'uns costos d'integració de les últimes adquisicions superiors a allò plrevist". "Palo Alto va completar recentment l'adquisició de CyberArk (25.000 milions de dòlars) i Chronosphere (3.350 milions), a més d'anunciar la compra de Koi (400 milions) amb la finalitat de posicionar-se i impulsar el segment de la seguretat de la IA agéntica (aquella que fa tasques sense o amb la mínima intervenció humana)".

"Això suposarà durant els pròxims dos trimestres beneficis més pressionats a canvi d'enfortir els ingressos de la companyia a mitjà termini", apunten els estrategs del banc taronja, que valoren positivament els comentaris del CEO sobre la IA. I és que mostren que la companyia està "ben posicionada per a la revolució que suposa quant a majors amenaces i més sofisticades per a les empreses", diuen aquests analistes, que creuen que això també "ajudarà a millorar els seus propis productes de ciberseguretat".

Per a Bankinter, aquests missatges "reforcen la idea que la IA suposarà més una eina i un catalitzador per al sector que una amenaça per al seu negoci", per la qual cosa creuen que Palo Alto està donant "una bona oportunitat d'entrada". Tal com diuen, "les xifres del trimestre són bones i les guies sòlides, malgrat la retallada de BPA, a més dque les recents adquisicions (Chronosphere, CyberArk i Koi) són importants perquè Palo Alto continuï creixent als segments d'IA i núvol".

Al banc mantenen una "recomanació positiva" sobre el sector, encara que reconeixen que "podria continuar veient-se pressionat a curt termini si continuen els dubtes sobre l'impacte de la IA en les companyies de programari i les expectatives sobre pròximes baixades de tipus per part de la Fed no milloren".