Sabadell apuja el preu a CIE Automotive i li dona un potencial alcista del 18%

Sabadell redobla el seu optimisme amb CIE Automotive abans de la presentació dels seus resultats del 2025 i n'eleva el preu objectiu fins als 35,25 euros per acció, fet que suposa un potencial alcista del 18% des del seu actual nivell de cotització, alhora que reitera la recomanació de sobreponderar.

"El valor ha pujat un +26% en 12 mesos amb uns resultats que han mantingut un bon to malgrat que les dinàmiques sectorials i el tipus de canvi han tingut un impacte advers", expliquen aquests analistes.

Llavors, hi queda potencial addicional? "Nosaltres creiem que sí i elevem el nostre preu objectiu un +19% fins als 35,25 euros per acció (+18% potencial) després de realitzar el roll-over del model, incorporar les últimes adquisicions i elevar estimacions (amb millora de marge de +38 pbs). Esperem que compleixi amb la seva guidance del 2025 d'aconseguir un marge EBITDA del 19% quan publiqui resultats el 25 de febrer", indiquen.

Cal recordar que CIE Automotive va obtenir un benefici net de 266,2 milions d'euros durant els nou primers mesos del 2025, un 2,86% més que els 258,8 milions registrats durant el mateix període de l'exercici previ. Els ingressos, per part seva, se situaven als 2.974 milions d'euros, una lleugera reducció enfront dels 3.012,5 milions registrats fa un any.

De cara al futur, la companyia destaca que podrà complir amb els seus compromisos per al 2025 gràcies a la "positiva" evolució del pla de negoci des del començament del 2021. Entre aquests objectius s'inclou un increment de vendes d'al voltant de 20 punts percentuals, que ja ha aconseguit "en més d'un 100%"; la superació del marge EBITDA/vendes del 19%, compliment al 90%; o la generació "sostinguda" de flux de caixa operatiu d'al voltant de 500 milions d'euros (un 65% del EBITDA) a partir del 2025, alguna cosa que també està a prop de complir.