Bankinter espera que la CNMV obligui Neinor a llançar una OPA superior per als minoritaris d'Aedas
Segons la seva opinió, les caigudes que registra el valor són una oportunitat de compra
Els analistes de Bankinter consideren "una mala notícia" per als accionistes minoritaris d'Aedas Homes que el principal accionista de la promotora, el fons Castlelake, hagi acordat vendre Neinor Homes el 79% del capital a un preu de 24,48 euros per acció, un 10% per sota del preu de tancament de dilluns.
"El preu de l'oferta és un 10% inferior al preu de tancament d'ahir i inferior al preu objectiu (29 euros per acció)", afirmen.
Tot i això, aconsellen comprar si el valor cau fins al nivell de l'oferta, ja que donen "una probabilitat alta que la CNMV rebutgi l'operació".
Segons valoren, "Neinor i Castlake han pactat un preu per al 79% del capital i, segons la Llei d'OPAS, quan això passa, cal llançar una OPA obligatòria adreçada als minoritaris a un preu equitatiu, que en el cas de les immobiliàries sol ser el valor liquidatiu (NAV) publicat per la pròpia companyia".
"En aquest cas", afegeixen, aquest preu és de "33,90 euros per acció". Per tant, si això passa, Neinor hauria de llançar una OPA per als minoritaris a un preu sensiblement superior.
En el cas de Neinor Homes, malgrat l'impacte positiu en aquesta sessió, aconsellen vendre el valor, ja que "hauria d'ampliar capital fins a 485 milions d'euros, probablement amb descompte sobre cotització actual i amb el consegüent efecte dilutiu sobre el benefici per acció (BPA)".