Zoom resiste como el último valor de software en la lista de mejores acciones de Josh Brown
- Zoom queda como el único valor de software dentro de la lista de mejores acciones de Josh Brown.
- La tesis de Zoom no se apoya solo en el negocio operativo, sino también en su inversión en Anthropic y su elevada caja.
- Casey’s y eBay también destacan por catalizadores propios: entrada en el S&P 500 y posible oferta corporativa.
La última actualización de la lista The Best Stocks in the Market, elaborada por Josh Brown y Sean Russo, deja una lectura llamativa: Zoom Communications se ha convertido en el último valor de software que queda dentro de la selección. En un entorno en el que muchas compañías de software han perdido impulso relativo, Zoom resiste por una combinación de fortaleza técnica, balance sólido y una exposición indirecta al auge de la inteligencia artificial.
Brown destaca que hace solo seis meses pocos habrían previsto este desenlace. Su argumento es claro: en mercados complejos, la evolución técnica de los valores puede pesar más que las narrativas dominantes. Y en el caso de Zoom, el gráfico ha mantenido suficiente fuerza como para conservar su puesto en la lista.
Zoom: más que una historia de videoconferencias
La parte más interesante de la tesis de Zoom está bajo la superficie. En mayo de 2023, Zoom Ventures invirtió 51 millones de dólares en Anthropic, una de las compañías privadas más relevantes dentro del ecosistema de inteligencia artificial.
Según estimaciones de Baird citadas por Brown, esa participación podría valer actualmente entre 2.000 y 4.000 millones de dólares. La razón es el fuerte aumento de valoración de Anthropic, que habría recibido propuestas de financiación en una horquilla de 850.000 a 900.000 millones de dólares, lo que la situaría como una de las compañías privadas de IA más valiosas del mundo.
A ello se suma que Zoom cuenta con alrededor de 7.800 millones de dólares en caja e inversiones líquidas. Esta posición financiera cambia la percepción del valor: no es únicamente una empresa de software madura y de menor crecimiento, sino una compañía con balance muy fuerte y opcionalidad ligada a inteligencia artificial.
La tesis de Zoom ha cambiado. El mercado ya no mira solo el crecimiento de usuarios o las videollamadas, sino la suma de caja, opcionalidad en IA y fortaleza técnica relativa.
Casey’s: combustible, resultados y entrada en el S&P 500
Otro de los nombres destacados es Casey’s General Stores, que fue incorporada recientemente al S&P 500. Brown y Russo ya habían señalado el valor como una posible ruptura alcista en marzo, con la idea de que unos precios más altos de la gasolina impulsarían ingresos y flujo de caja.
La tesis se confirmó en los resultados. La compañía presentó un beneficio por acción diluido de 3,49 dólares, casi un 50% superior al del año anterior, y un EBITDA de 309 millones de dólares, con un avance del 27,5%. La entrada en el S&P 500 actuó como catalizador adicional para reforzar el interés del mercado.
eBay entra en juego por el interés de GameStop
El tercer valor analizado es eBay, que ya venía mostrando un buen comportamiento en bolsa antes de que apareciera un nuevo posible catalizador corporativo. Según la información citada por Brown, GameStop estaría preparando una oferta por eBay, después de que su consejero delegado, Ryan Cohen, hubiera construido una participación en la compañía.
La operación sería ambiciosa. GameStop tendría una capitalización cercana a los 11.800 millones de dólares, mientras que eBay rondaría los 46.000 millones. La oferta mencionada se situaría en 125 dólares por acción, aunque la capacidad financiera de GameStop para ejecutar una operación de ese tamaño genera dudas.
Incluso si la operación no prospera, el interés de Cohen podría poner a eBay en el radar de otros posibles compradores o, como mínimo, reforzar la tesis de inversión en una compañía de negocio estable, rentable y de bajo crecimiento.
eBay no es una historia de crecimiento explosivo, pero sí un activo rentable, conocido y con generación de caja. El interés corporativo puede servir para revalorizar una compañía que el mercado llevaba tiempo tratando como madura.
Una lista cada vez más selectiva
La lista de The Best Stocks in the Market cuenta actualmente con 192 valores. Lo relevante no es solo qué compañías entran, sino qué sectores consiguen mantener fuerza relativa en un mercado donde la dispersión sigue siendo elevada.
El caso de Zoom es especialmente significativo porque muestra que el software ya no domina de forma amplia la selección de valores fuertes. Solo queda una representante clara del sector, y su atractivo depende tanto de su balance y su inversión en IA como de su negocio tradicional.
En conjunto, la lectura es clara: el mercado sigue premiando compañías con catalizadores específicos. Casey’s se apoya en resultados y entrada en índice; Zoom en caja, Anthropic y fortaleza técnica; eBay en posible interés corporativo. No es un rally indiscriminado, sino una selección cada vez más exigente de valores con historias propias.