Unicredit: Estos son los motivos para estar dentro de la Cartera Europea de Bankinter
Bankinter
UNI es uno de nuestros bancos favoritos en Europa porque:
(1) las cifras evolucionan positivamente en las partidas clave (Eficiencia, CoR y Rentabilidad), con una ratio de capital CET1 de las más altas de Europa (14,8% vs 12,5%/13,0% objetivo)
(2) La rentabilidad/RoTE lidera la banca europea (21,7% en 9M 2025 vs 19,7% en 9M 2024) y
(3) UNI estima un BNA de 10.500 M€ en 2025 (vs 8.746 M€ en 9M 2025) así como un BNA en 2027>11.000 M€ (rentabilidad/RoTE >20,0% vs >21,7% actual).
En definitiva, (i) UNI disfruta de un buen momento en resultados (+20,0% en el BPA 9M 2025) con apalancamiento operativo y una morosidad controlada (~2,6%; sin cambios vs 2T 2025) y (ii) tiene una política de remuneración para los accionistas atractiva (dividendos & recompras de acciones >30.000 M€ en 2025/2027 que es equivalente al 30,4% de la capitalización bursátil actual).