UBS prevé volatilidad en las acciones de IA, pero en general seguirá habiendo buenos rendimientos
UBS predice retornos de alrededor del 15% para las acciones globales de IA en 2025, impulsados por fuertes compromisos de inversión y tendencias de monetización crecientes, a pesar de la posible volatilidad del mercado debido a los aranceles y los controles de exportación.
El pronóstico surge tras el lanzamiento de DeepSeek AI en China, que generó inquietudes sobre la competitividad de costos y afectó brevemente a las acciones de las grandes tecnológicas como Nvidia. Sin embargo, el aumento del 20% en los ingresos de Lenovo, impulsado por la demanda de computación con IA, reforzó la creciente influencia económica de la IA.
UBS espera que el gasto global en IA (excluyendo China) alcance los 500 mil millones de dólares para 2026, y que los ingresos totales relacionados con IA coincidan con esa cifra, lo que creará una oportunidad de demanda final de 1 billón de dólares.
Para 2026, UBS estima que las ganancias operativas globales de IA serán de 350 mil millones de dólares, suponiendo márgenes del 35%, una estimación conservadora en relación con las plataformas en la nube (35-40%) y las empresas de semiconductores de IA (50%).
Aplicando un múltiplo de 30x a las ganancias operativas proyectadas para 2026, UBS valora el sector de la IA en 10,5 billones de dólares para fines de 2025, en comparación con la capitalización de mercado actual de 9 billones de dólares.
Si bien la incertidumbre en materia de política comercial puede generar volatilidad, UBS considera que los fundamentos de la IA a largo plazo seguirán siendo sólidos y aconseja a los inversores que compren acciones de IA de calidad cuando el mercado caiga.