¿Qué acciones serán las próximas Nvidia? Los gestores contestan a esta pregunta

Como ocurre con cualquier tema de inversión, se necesita diversificación.

El veterano inversor en tecnología Paul Meeks dijo a CNBC Pro que incluso si Nvidia es una “gran historia alcista”, es “demasiado arriesgado estar en solo una” cuando se trata de IA.

Los gigantes tecnológicos y las acciones de semiconductores han captado la atención de los inversores, dado que se necesitan chips y otros sistemas para la expansión de la infraestructura de la fase inicial de IA.

CNBC Pro habló con administradores de fondos para descubrir las mejores alternativas a Nvidia que los inversores pueden considerar.

Semiconductores

Jordan Cvetanovski, gestor de cartera de Pella Funds Management, con sede en Sydney, nombra a TSMC de Taiwán y la firma holandesa ASML como dos acciones para comprar. Ambos cotizan en los Estados Unidos.

Cvetanovski, que gestiona el Fondo Pella Global Generations, dice que TSMC es una buena manera de aprovechar el crecimiento en tecnología y en inteligencia artificial en particular.

“TSMC es posiblemente una de las empresas de tecnología más baratas que existen. No tenemos que creer en cifras de crecimiento enormes para justificar su valoración”, afirmó. “Creemos que es un negocio maravilloso, básicamente 100% dominante y seguirá siendo dominante”.

ASML también seguirá beneficiándose “porque sin ASML no hay TSMC, sin TSMC no hay Nvidia”, dijo Cvetanovski. ASML tiene el monopolio de las máquinas de litografía EUV, necesarias para fabricar chips de procesador avanzados.

Las tres acciones son interdependientes: el fabricante de chips estadounidense depende de TSMC para fabricar sus unidades de procesamiento de gráficos. TSMC, a su vez, utiliza máquinas fabricadas por ASML para fabricar los semiconductores más avanzados.

Cvetanovski cree que Nvidia seguirá dominando la industria de los chips a pesar de la competencia de actores como Advanced Micro Devices..

Ray Wang, analista principal y fundador de Constellation Research, también nombró a TSMC y dijo que “siempre gana”. También cree que AMD “se acercará”.

Centro de datos

Los centros de datos también se beneficiarán de la IA, cuyas aplicaciones consumen mucha energía.

Cvetanovski nombrado Vertiv como beneficiario.

“La IA requiere... más centros de datos, toda esta demanda requerirá más centros de datos, sistemas de refrigeración más sofisticados y todo tipo de otras cosas que van acompañadas de la inversión en IA”, dijo.

Vertiv está experimentando un crecimiento del 10% al 12% y un mayor crecimiento “todavía no es un gran obstáculo para ellos en los próximos tres a cinco años”, dijo Cvetanovski.

Súper Micro Computer

Meeks, codirector de inversiones de Harvest Portfolio Management, dice Super Micro Computer es su acción de IA alternativa favorita para invertir ahora mismo.

Como la IA todavía se encuentra en la fase de desarrollo de la infraestructura, los productos de IA no llegarán hasta 2025 o 2026, dijo.

“Entonces, con esa tesis, Super Micro fabrica servidores personalizados que son utilizados por clientes de IA, por lo que utiliza chips de Nvidia en sus servidores y [Super Micro] vende sus servidores a personas como Microsoft, y luego los colocan en un centro de datos. Por eso, Super Micro ha hecho un buen trabajo al trasladar su enfoque a los clientes de IA”.

La acción ha subido astronómicamente desde el año pasado , pero Meeks sigue creyendo que ella y Nvidia seguirán superando las estimaciones de ganancias.

“Y mientras sigan superando las cifras de los analistas, ya sabes, las acciones deberían subir... porque Wall Street es... lo que haces frente a las expectativas”, dijo a CNBC Pro la semana pasada.

Gran tecnología

Los inversores también deberían poseer acciones de Big Tech que estén desarrollando sus negocios de inteligencia artificial, como Amazon y Alphabet , Meta y Microsoft, según Meeks.

Esas serían las principales jugadas de infraestructura, ya que se necesitarán centros de datos en la nube, que tienen estos gigantes tecnológicos, para entrenar y ejecutar modelos de IA, dijo.

Meeks comparó la etapa actual con la formación de Internet. “Las personas que ganaron todo el dinero inicial fueron empresas como Cisco porque proporcionaron las redes para Internet. En ese momento, a finales de los años 90, la mayor capitalización de mercado de Estados Unidos era Cisco porque se encargaba de la instalación de Internet”.

Muchos inversores quieren nuevas ideas interesantes para comprar, pero en este caso, “los fuertes se hacen más fuertes”, afirmó.

“Hay que estar con las empresas establecidas porque son las que más se beneficiarán de la IA porque pueden gastar el dinero”, dijo, añadiendo que construir una infraestructura de IA es extremadamente caro.

¿La próxima Nvidia?

Wang, de Constellation Research, no solo nombró a gigantes tecnológicos como AMD, Amazon y Meta, sino que también nombró algunas empresas emergentes.

La próxima Nvidia podrían ser algunas empresas especializadas en el espacio de unidades de procesamiento tensorial en el que Google fue pionero, dijo. Se trata de circuitos integrados específicos de aplicaciones de aceleración de IA desarrollados por Google para el aprendizaje automático de redes neuronales, utilizando el software TensorFlow de Google, explicó.

Pueden ver en CB Premium las dos compañías que ha escogido Wang como las próximas Nvidia.

Weizhen Tan