Nvidia entra en corrección profunda y esta es la estrategia con opciones para jugar el rebote
- Nvidia acumula una corrección cercana al 20% desde máximos y cotiza, según el autor, con una valoración más baja de lo habitual.
- La tesis pasa por un rebote de mercado si se normaliza la situación en Oriente Próximo y reabre Ormuz.
- La estrategia propuesta combina la venta de una put y la compra de una call para posicionarse al alza con un coste inicial limitado.
Nvidia ha pasado de ser la gran locomotora del mercado a entrar en una corrección profunda, y eso está empezando a cambiar la percepción de muchos inversores. Tras ceder cerca de un 20% desde sus máximos históricos, el valor ha visto reducirse con fuerza su capitalización, en un contexto de recogida de beneficios en las grandes tecnológicas y de presión generalizada sobre la renta variable por la guerra en Irán.
La tesis que plantea el autor es clara: el castigo puede haber sido excesivo en el corto plazo y, si el conflicto se modera y se reabre el estrecho de Ormuz, podría producirse un rebote tanto en el mercado como en Nvidia. Bajo esa idea, el valor empieza a verse menos como una historia de crecimiento puro y más como una compañía de calidad que cotiza a una valoración comparativamente atractiva.
De valor estrella a corrección severa
El razonamiento central es que el mercado ha girado contra el grupo de las grandes tecnológicas justo cuando el ruido geopolítico y el encarecimiento del crudo han elevado la aversión al riesgo. Nvidia, pese a seguir siendo uno de los grandes nombres de la inteligencia artificial, no ha escapado a esa dinámica.
Según el análisis, la acción cotiza ahora en su forward P/E más bajo de los últimos cinco años, en torno a 20 veces beneficios futuros. Eso no convierte automáticamente el valor en una ganga, pero sí cambia el marco: ya no se paga la euforia extrema de meses anteriores y el mercado empieza a exigir menos perfección al crecimiento.
La clave de la tesis alcista es que la demanda de chips y las inversiones en centros de datos seguirían intactas a medio plazo, mientras que el castigo reciente respondería más al contexto macro y geopolítico que a un deterioro estructural del negocio.
La operación con opciones: una apuesta por el rebote
Para intentar capturar un posible rebote, el autor plantea una estrategia de risk reversal, combinando una visión alcista con un desembolso inicial reducido. La estructura es la siguiente:
- Venta de put NVDA 24/04/2026 strike 160 por 4,00 dólares.
- Compra de call NVDA 24/04/2026 strike 175 por 5,25 dólares.
- Coste neto inicial: 1,25 dólares por contrato, es decir, 125 dólares.
La lógica es sencilla. La call comprada da exposición a una subida del valor si Nvidia rebota con fuerza. A la vez, la put vendida sirve para financiar parte de esa apuesta alcista, aunque introduce una obligación: si la acción cae por debajo de 160 dólares al vencimiento, el inversor asume riesgo bajista adicional.
Es decir, no se trata de una jugada gratuita ni inocua. El coste de entrada es bajo, sí, pero el precio real de abaratar la estrategia es aceptar el compromiso de compra implícita si el mercado sigue deteriorándose.
Traducido sin adornos: esta operación solo tiene sentido para quien realmente esté dispuesto a quedarse Nvidia si el rebote falla y la acción sigue cayendo.
En definitiva, la propuesta parte de una idea muy concreta: Nvidia sigue siendo un activo de enorme calidad, pero ahora llega con menos prima de exuberancia. Si el frente geopolítico se enfría, el valor podría protagonizar uno de los rebotes más potentes del mercado. Pero usar opciones para jugar ese escenario exige entender bien algo básico: el coste inicial puede ser pequeño, pero el riesgo no lo es.