Morgan Stanley recomienda comprar DeepSeek en caso de caída de Nvidia
La reciente liquidación de acciones tecnológicas impulsada por DeepSeek ha hecho que Nvidia...Según Morgan Stanley, las acciones están maduras para ser cosechadas.
El analista Joseph Moore reiteró que Nvidia es una de las principales opciones y reiteró su calificación de sobreponderación para las acciones en una nota a sus clientes del jueves. Su precio objetivo de 152 dólares para el fabricante dominante de chips de inteligencia artificial indica un potencial alcista de aproximadamente el 22 % para las acciones, según el cierre del miércoles.
“Si bien el sentimiento en torno a los posibles riesgos a largo plazo ha empeorado, el negocio a corto plazo sigue fortaleciéndose, la visibilidad de la oferta de Blackwell sigue creciendo [y] el deseo de los clientes de gastar está claramente a la vista”, escribió Moore. “Seguimos siendo muy optimistas sobre cómo se desarrollará el resto del año”.
Las acciones de Nvidia se han disparado casi un 85% durante el año pasado, pero sufrieron un golpe después del surgimiento de la startup china de inteligencia artificial DeepSeek, que utilizó chips Nvidia menos eficientes para crear un modelo de inteligencia artificial que rivalizaba con ChatGPT de OpenAI, pero a una fracción del costo que los hiperescaladores tecnológicos estadounidenses están comprometiendo con la carrera de la IA.
DeepSeek compró 10.000 chips Nvidia A100, lanzados por primera vez en 2020, y dos generaciones anteriores al chip Blackwell actual de Nvidia, antes de que se restringiera la venta de los A100 en China a fines de 2023, según el Centro de Política Cibernética de la Universidad de Stanford .
La ola de ventas del sector tecnológico del 27 de enero provocó que Nvidia se desplomara un 17%, perdiendo una cantidad récord de valor de mercado en un día para cualquier empresa en la historia. Nvidia, que publicará sus resultados el 26 de febrero, ha perdido más del 6% este año.
Según Moore, DeepSeek genera algunos obstáculos en torno a los controles de exportación y la inversión en inteligencia artificial a largo plazo, pero los catalizadores a corto plazo en forma de soluciones de chips Blackwell y Hopper para Nvidia permanecen intactos.
La demanda de Blackwell sigue siendo fuerte y señales “muy prometedoras” para la demanda futura llegaron con el anuncio del martes de CoreWeave de que había incorporado las instancias GB200 NVL72 de Nvidia a su plataforma, lo que lo convirtió en el primer proveedor de servicios en la nube en hacer que Blackwell esté disponible de forma generalizada, dijo Moore.
El analista también se mantiene firme con Nvidia, ya que los comentarios sobre gastos de capital de los principales clientes de la empresa reafirmaron sus planes de inversión en inteligencia artificial. Los clientes de la nube de Nvidia, por ejemplo, siguen comprometidos con la compra de más unidades de procesamiento gráfico en un esfuerzo por aumentar los ingresos, afirmó.
“En el caso de las inversiones que no generan ingresos en la actualidad, sigue existiendo un compromiso permanente de avanzar en el estado del arte”, afirmó Moore. “Muchos de los arquitectos de los clústeres [de inteligencia artificial general] más grandes han reiterado su compromiso de ampliar los clústeres de capacitación de gran tamaño sin que haya indicios de que DeepSeek cambie ese impulso”, añadió el analista.
De cara al futuro, Moore cree que el mayor catalizador a largo plazo para Nvidia va más allá del entrenamiento de IA y aprovecha el liderazgo de la empresa en el mercado de inferencia, en particular a medida que las tareas de inferencia se vuelven más complejas. La inferencia se refiere a un proceso en el que un modelo de IA entrenado aplica su conocimiento a nuevos datos y puede hacer predicciones o tomar decisiones basadas en esos datos.
“Seguimos convencidos de que Nvidia es el mayor beneficiario de las cargas de trabajo de inferencia largas”, afirmó.