Dónde invertiría a medida que aumenta el temor en el mercado

En mi opinión, esto podría ser el resultado de aranceles impuestos y de que el mercado podría estar incorporando en sus precios turbulencias futuras, como una recesión quizás.

No intento predecir una recesión, solo busco oportunidades para invertir capital y aprovechar las acciones que ofrecen un buen valor.

Eso me lleva a este artículo. Aunque no tenemos forma de saber qué nos deparará el futuro, los inversores siempre deberían buscar lugares donde invertir en lugar de quedarse con el efectivo acumulado.

Siempre debes tener algo de efectivo reservado para aprovechar las caídas, pero la mayor parte de ese dinero debería destinarse a trabajar.

En este artículo analizo qué podría pasar con el mercado en el futuro y dónde deberían buscar colocar su dinero los inversores mientras tanto.

Posicionamiento para 2025

Como se dijo anteriormente, el desempeño del S&P ha sido algo estable en los últimos meses. Y en el último mes, el índice ha caído un 2,63%. Según CNN, la caída del mercado se debe al miedo extremo entre los inversores. Esto probablemente se deba a los aranceles, los despidos masivos, la alta inflación y los temores de una posible recesión .

Pero como siempre, las oportunidades están a la orden del día, y he podido aprovechar la caída de algunas de mis posiciones, específicamente comprando más acciones de SPDR Portfolio S&P 500 ETF ( SPLG ).

Pero mirando el gráfico a continuación, otras acciones como The Coca-Cola Company ( KO ), VICI Properties ( VICI ), Verizon ( VZ ) y Waste Management ( WM ) suben sólidamente, con KO a la cabeza, con un aumento de dos dígitos.

Elegí específicamente estas cuatro acciones debido a sus modelos de negocio resistentes a la recesión y su alta probabilidad de atravesar con éxito las crisis económicas.

Y es probable que la venta masiva de otras empresas se deba a que los inversores se han vuelto temerosos y buscan empresas que ofrezcan seguridad y fiabilidad. Coca-Cola es conocida por ser una acción segura y fiable con un crecimiento de dividendos de un dígito bajo a medio. Su rendimiento medio a cinco años ronda el 3%.

VICI y VZ son conocidas por sus altos rendimientos, generalmente superiores al 5 %. Y si bien WM no es conocida por un alto rendimiento de dividendos con un promedio de 5 años de menos del 2 %, ofrece a los inversores un crecimiento alto de uno a dos dígitos.

En concreto, el denominador común entre ellos es que la mayoría puede dar fe de sus modelos de negocio sólidos, resistentes a la recesión, seguros y fiables.

Verizon, a pesar de ser conocida por su bajo crecimiento del 1%-2%, ofrece un rendimiento de más del 6% y es probable que siga teniendo un buen desempeño en una crisis económica.

Después de todo, los teléfonos móviles son un recurso vital y no van a desaparecer en un futuro próximo. Lo mismo ocurre con los otros que he elegido. Por eso, con la incertidumbre en torno a la inflación, que ha aumentado recientemente, los inversores están buscando coberturas contra la inflación.

Todas estas acciones ofrecen rendimientos superiores a la tasa de inflación actual, excepto Waste Management. Pero su modelo de negocio y su mayor crecimiento son probablemente la razón por la que el precio de sus acciones ha subido. El negocio de los residuos es una industria de miles de millones de dólares que se espera que siga creciendo.

Dependiendo de a quién le preguntes, obtendrás respuestas diferentes sobre las mejores coberturas contra la alta inflación, pero probablemente también obtendrás algunas respuestas similares.

Oro, bonos, fondos mutuos/ETF, montones de efectivo, etc. Algunos probablemente incluso dirían criptomonedas. Tenga en cuenta que el mayor inversor de todos los tiempos, Warren Buffett, no es un fanático de las monedas digitales.

Si me dijeras que eres dueño de todos los bitcoins ( BTC-USD ) del mundo y me los ofrecieras por 25 dólares, no los aceptaría porque ¿qué haría con ellos? Tendría que vendértelos de una forma u otra. O sea, tal vez no a las mismas personas. No serviría de nada.

Personalmente, sé muy poco sobre criptomonedas, por lo que no tengo una opinión clara al respecto. Como inversor centrado en los ingresos, mi ámbito de competencia incluye los REIT, las BDC y otras acciones que pagan dividendos.

Según Investopedia , algunas de las mejores coberturas contra la inflación eran los REIT, los ingresos por alquiler de propiedades y una cartera diversificada 60/40 entre acciones y bonos.

Así pues, sin más preámbulos, veamos dónde y cómo deberían posicionar los inversores sus carteras para 2025.

Fondos cotizados en bolsa

El mes pasado, los ETF experimentaron un aumento del 185 % con respecto a su promedio mensual, probablemente como resultado del miedo que estamos experimentando actualmente en el mercado. Y si usted es un inversor que busca comprar actualmente en un mercado aparentemente caro, creo que un buen lugar para comenzar es con los ETF.

Debes buscar ETF que ofrezcan una buena relación calidad-precio y que no sean excesivamente caros. Además, aquellos con tasas de gastos y comisiones bajas.

A mí, personalmente, me gusta buscar aquellas con ratios de gastos inferiores al 1%. Preferiblemente, aquellas con ratios de gastos inferiores al 0,05%.

Aunque el ETF de acciones con dividendos estadounidenses de Schwab ( SCHD ) tiene un rendimiento del 0,06 % , es un buen lugar para invertir capital debido a su mayor rendimiento actual del 3,53 %.

Esta es una mejor alternativa que comprar acciones individuales como KO, ya que tienen un rendimiento menor del 2,74 % y un múltiplo a futuro de aproximadamente 25x. Pero si tienes acciones de SCHD, tienes acceso a Coca-Cola, ya que es una de sus principales inversiones y representa el 4,66 % de su cartera.

Otro ETF que se debe tener en cuenta es el WisdomTree Efficient Gold Plus Equity Strategy Fund ETF ( GDE ). Como indica su nombre, el ETF invierte principalmente en acciones tecnológicas, lo que representa aproximadamente el 32 % de su cartera.

Pero también tienen futuros de oro de EE. UU. Esto permite que las acciones tengan un cierto nivel de equilibrio, ya que el oro se comporta bien en tiempos de incertidumbre.

Su ratio de gastos es superior al del SCHD ( 0,20 %) , pero es inferior al del popular SPDR Gold Shares ETF ( GLD ), que es del 0,40 % . También son significativamente más baratos, con un precio de 39,53 USD en comparación con los 269 USD de este último.

Mientras que GLD invierte el 100% en oro, GDE le brinda exposición con minerales básicos que representan el 1,44% de su cartera.

Además, GDE ha superado tanto al S&P como al GLD en rentabilidad total durante el último año, con un aumento del 49,33% en comparación con el 15,43% y el 39,32%, respectivamente. El único inconveniente de GDE es que paga distribuciones anuales, mientras que con SCHD lo hace de forma trimestral.

El último ETF que los inversores pueden encontrar atractivo es el nuevo SPDR SSGA Apollo IG Public & Private Credit ETF ( PRIV ). El fondo acaba de nacer con fecha de inicio el 26 de febrero de 2025.

Como indica el nombre, el fondo busca invertir en crédito público y privado. Un aspecto clave es que el 80 % del fondo estará en empresas con calificación de inversión, es decir, BBB- o superior. Las tenencias actuales figuran en 132, y entre ellas se incluyen BDC y fondos privados.

Actualmente, no hay información sobre cuánto se espera que pague el fondo, pero se espera que la distribución sea mensual. Y dado que incluye BDC, anticipo que será un fondo de mayor rendimiento.

Se espera que entre el diez y el treinta y cinco por ciento de la composición del fondo esté en empresas privadas. Su ratio de gastos es el más alto de los tres fondos, con un 0,70 % . Es decir, por cada $10 000, su gasto anual será de $70.

Si bien el fondo no tiene historial y datos limitados, podría valer la pena considerarlo debido a su precio de $25 y sus distribuciones mensuales.

REIT (fondos de inversión inmobiliaria)

El segundo lugar que los inversores deberían considerar es invertir en el sector REIT ( XLRE ). Aunque algunos REIT han tenido un buen desempeño últimamente a pesar de que el sentimiento parece estar cambiando y los rendimientos de los bonos del Tesoro están en declive, algunos todavía cotizan a valoraciones muy atractivas.

Realty Income ( O ), que ha sido golpeado últimamente, probablemente debido a su exposición a inquilinos problemáticos y más riesgosos como Dollar Tree ( DLTR ), CVS Health ( CVS ), AMC Entertainment ( AMC ) y Walgreens ( WBA ), ofrece un gran valor con un múltiplo P/AFFO de 13,37x.

Durante su último trimestre, lograron ver un crecimiento de AFFO (fondos operativos ajustados) de 4.8% año tras año a $4.19.

En el cuarto trimestre, el AFFO ascendió a 1,05 dólares, frente a los 1,01 dólares del trimestre del año anterior. Las inversiones fueron de 1.700 millones y 3.900 millones de dólares, con un rendimiento del 7,4 % para todo el año. Se prevé que el AFFO para 2025 sea de 4,25 dólares, y espero que la dirección lo vaya desplazando hacia la derecha a medida que avancen los trimestres.

Con su rendimiento actual del 5,55%, bien cubierto con una tasa de pago AFFO del 76,8%, el caso de compra de Realty Income es convincente.

Su balance también es sólido, con una calificación crediticia A, una deuda neta a EBITDA de 5,4x y una liquidez robusta con $445 millones en efectivo y $3,7 mil millones de liquidez total.

NNN REIT ( NNN ), que también se ha visto afectado debido a problemas relacionados con dos de sus inquilinos, Frisch's & Badcock Furniture, también es convincente en su valoración actual.

Ambos representan porcentajes pequeños del alquiler, del 1,5% y el 0,6%, respectivamente. Y espero que NNN encuentre nuevos operadores y recupere el alquiler perdido, probablemente para finales de año.

A pesar de que la ocupación cayó 80 puntos básicos respecto del año anterior al 98,5%, fundamentalmente, el REIT se mantuvo fuerte con un crecimiento de AFFO del 2,8% año tras año a $3,35.

Y para 2025, se espera que el AFFO crezca un 1,9% utilizando su punto medio de $3,415. Para fin de año, su rendimiento del 5,47% estuvo bien cubierto con una tasa de pago del AFFO del 68,2%, una de las más bajas del sector REIT.

Su balance con calificación de inversión se mantuvo sólido, con un índice de apalancamiento de 5,5x y una liquidez disponible de 1.200 millones de dólares. En el cuarto trimestre, invirtieron 217 millones de dólares con un rendimiento del 7,6% y 565,4 millones de dólares en el año.

NNN es uno de los REIT más conservadores. Con un múltiplo P/AFFO adelantado de 12,28x, tanto ellos como Realty Income cotizan por debajo de sus promedios de 5 años y de la mediana del sector de 15,58x.

El último en la lista es uno de mis REIT favoritos, CareTrust REIT ( CTRE ). Con una caída de dos dígitos en los últimos seis meses, su múltiplo futuro también está por debajo de la mediana del sector, en 14,81x.

Además, tienen uno de los niveles de apalancamiento más bajos que he visto entre los REIT, de solo 0,5x. Tampoco tienen vencimientos de deuda en los próximos 3 años, lo que los posiciona bien para ver un crecimiento continuo y navegar con éxito si las tasas se mantienen altas durante mucho más tiempo.

Y para 2025, la dirección de CTRE espera un crecimiento del FFO de dos dígitos para este año, algo poco común para los REIT.

Esto, junto con tasas de interés más bajas, probablemente resulte en un sólido potencial alcista a largo plazo. Además, su ratio de pago FAD del 75% les otorga un dividendo bien cubierto.

Su rendimiento también es respetable, aunque no tan alto como el de O&NNN, que fue del 4,46 %. Sin embargo, sigue siendo sólido y está por encima de la tasa de inflación actual. Además, se sabe que las acciones del sector sanitario ( XLV ) tienen un buen rendimiento en tiempos de incertidumbre.

Riesgos y resultados finales

Aunque los ETF y REIT se consideran grandes coberturas contra la inflación, todas las empresas recomendadas podrían tener un rendimiento inferior, especialmente si la economía experimenta una recesión.

Sin embargo, debido a la diversificación instantánea con ETF y los fundamentos sólidos de los REIT recomendados, sospecho que todas estas empresas navegarán con éxito a pesar de ver posibles caídas.

Además, todos pagan dividendos superiores a la tasa de inflación actual y tienen valoraciones atractivas en comparación con sus pares, lo que los convierte en inversiones viables en el entorno actual.

Si está buscando un lugar para invertir su dinero, consideraría estos tres ETF y REIT de alta calidad para protegerse contra la inflación.

Original y gráficos en The Dividend Collectuh