El oro alcanza un nuevo máximo histórico a pesar del sentimiento de riesgo positivo: ¿qué sigue?
Descripción general fundamental
El oro tuvo una jornada positiva el viernes, respaldado por la aversión al riesgo provocada por la amenaza de Trump de aumentar sustancialmente los aranceles a China. Durante el fin de semana, recibimos comentarios más tranquilizadores de Trump y otros funcionarios estadounidenses, lo que impulsó una recuperación de la aversión al riesgo.
A pesar del sentimiento positivo de riesgo, el oro comenzó la semana con buen pie y extendió sus ganancias hasta alcanzar un nuevo máximo histórico esta mañana. El mercado se ha visto impulsado principalmente por la inercia, dada la falta de catalizadores bajistas.
En términos generales, el oro debería mantener una tendencia alcista, ya que es probable que los rendimientos reales sigan cayendo ante la postura moderada de la Fed. Sin embargo, a corto plazo, una revisión de las expectativas de tipos de interés más restrictiva probablemente provocará una corrección, pero para ello necesitaremos datos sólidos del mercado laboral estadounidense o un IPC estadounidense positivo la próxima semana.
Análisis técnico del oro (período diario)
En el gráfico diario, podemos ver que el oro tuvo un día positivo el viernes tras la amenaza de Trump de un aumento sustancial de los aranceles a China. Este repunte se volvió tan parabólico que resulta prácticamente inútil analizar el gráfico diario en este momento, por lo que debemos ampliar la información para ver más detalles.
Análisis técnico del oro: marco temporal de 4 horas
En el gráfico de 4 horas, podemos ver que el precio rebotó cerca del nivel de 3939 y extendió el repunte hasta un nuevo máximo histórico esta mañana. Desde una perspectiva de gestión de riesgos, los compradores tendrán una mejor estrategia de riesgo-recompensa en torno a la línea de tendencia para posicionarse para un mayor alza, mientras que los vendedores buscarán una ruptura a la baja para apuntar a un retroceso más profundo hacia el nivel de 3819.
Análisis técnico del oro: marco temporal de 1 hora
En el gráfico de 1 hora, podemos ver que el precio ya alcanzó el límite superior del rango diario promedio de hoy. Esto no significa que no pueda continuar, pero generalmente podemos observar cierta consolidación o un retroceso en dichos límites. En este caso, si el precio cae por debajo del máximo histórico anterior en 4059, podemos esperar que los vendedores se amontonen para posicionarse y así alcanzar la línea de tendencia. Los compradores, por otro lado, probablemente continuarán entrando en estos niveles con un riesgo definido por debajo del nivel de 4059 para seguir presionando hacia nuevos máximos.
Próximos catalizadores
Esta semana volverá a ser muy escasa en cuanto a la publicación de datos debido al cierre del gobierno estadounidense. Datos como las ventas minoristas y las solicitudes de subsidio por desempleo no se publicarán. Sin embargo, tendremos muchos oradores de la Fed, ya que el presidente Powell está previsto para mañana. Sin embargo, dada la falta de datos clave de EE. UU., es muy improbable que se observe un cambio de postura. Por ahora, sabemos que solo se publicará el IPC de EE. UU. a pesar del cierre, programado para el viernes 24 de octubre.