Análisis técnico del oro: ¿una simple reacción alcista o preludio de máximos históricos?
El oro experimentó un repunte superior al 3% el lunes, coincidiendo con el acercamiento al fin del cierre del Gobierno estadounidense. Según Giuseppe Dellamotta, este movimiento parece más un “short squeeze” que una reacción basada en fundamentales. La reapertura del gobierno traerá de vuelta datos clave de EE. UU., como NFP y CPI, que serán eventos determinantes para el comportamiento del metal precioso.
Perspectiva fundamental:
Mañana se publicarán los datos semanales de ADP en EE. UU., los únicos relevantes de la semana. Por ahora, la Reserva Federal mantiene un tono incierto respecto a un recorte de tipos en diciembre, reflejado en la probabilidad del 63% que el mercado asigna a un recorte de 25 puntos básicos.
Datos sólidos, especialmente del mercado laboral, podrían presionar al oro a la baja, al reducir las expectativas de recorte de tipos.
Datos débiles apoyarían al metal, pues darían más razones a la Fed para mantener o reducir los tipos.
En términos generales, el oro mantiene una tendencia alcista debido a que los rendimientos reales podrían seguir cayendo ante la postura acomodaticia de la Fed. Sin embargo, a corto plazo, un reajuste alcista en las expectativas de tipos podría ejercer presión temporal sobre el mercado.
Análisis técnico:
- Gráfico diario: el oro alcanzó el último swing high alrededor de 4.150 USD/onza, zona donde podrían entrar vendedores posicionándose para una caída hacia los 3.800 USD. Los compradores necesitarán un ruptura por encima de este nivel para aumentar apuestas alcistas hacia nuevos máximos históricos.
- Gráfico de 4 horas: se observa claramente la zona de resistencia en 4.150 USD, donde los vendedores podrían limitar subidas, mientras los compradores esperan un breakout para atacar máximos históricos.
- Gráfico horario: el nivel de 4.150 USD sigue siendo crucial. Los vendedores podrían entrar con un riesgo definido por encima de la resistencia, mientras que los compradores deben esperar un ruptura clara para aumentar posiciones. Las líneas rojas muestran el rango promedio diario para hoy.
Catalizadores próximos:
La semana será relativamente tranquila en cuanto a datos, con la publicación del ADP estadounidense como el único evento relevante antes de los datos más críticos que acompañarán la reapertura del Gobierno y su impacto en la Fed.