Análisis técnico del oro: la falta de catalizadores alcistas mantiene al mercado en un rango
Giuseppe Dellamotta
Descripción general fundamental
El oro finalmente prolongó sus pérdidas desde que rechazó la resistencia clave de 3.438 la semana pasada. Los acuerdos comerciales y la falta de catalizadores alcistas no ayudaron al mercado, ya que nos acercamos a la decisión del FOMC que se espera mañana.
Se espera que la Reserva Federal mantenga todo sin cambios y podría dejar la puerta abierta para un recorte de tasas en septiembre si para entonces obtiene cifras de inflación más benignas.
Yo diría que el informe NFP del viernes es más importante en este momento ya que datos más débiles podrían dar a la Fed más razones para recortar las tasas en septiembre o incluso aplicar más recortes de tasas de lo que se espera actualmente.
Por el contrario, unos datos más sólidos podrían mantenerlos al margen durante más tiempo, especialmente si las perspectivas de inflación siguen sesgadas al alza.
En términos más generales, el oro debería mantener una tendencia alcista, ya que los rendimientos reales probablemente seguirán cayendo en medio de la flexibilización de la Fed. Pero una nueva revisión agresiva de los precios en las expectativas sobre las tasas de interés podría desencadenar correcciones en el corto plazo.
En el gráfico diario, podemos ver que el oro rompió por debajo de la línea de tendencia principal recientemente y extendió las pérdidas a medida que más vendedores comenzaron a acumularse. El objetivo debería ser el nivel de oscilación clave en 3,120, donde probablemente encontraremos compradores en caída posicionándose para un movimiento de regreso a la resistencia de 3,438 .
En el gráfico de 4 horas, no hay mucho que podamos extraer de este marco temporal, ya que no tenemos ningún nivel significativo en el que apoyarnos. El impulso bajista probablemente continuará hasta el nivel de 3246 debido a la falta de catalizadores alcistas antes de la decisión del FOMC de mañana.
En el gráfico de 1 hora, observamos una pequeña línea de tendencia bajista que define el impulso bajista. Es probable que los vendedores sigan apoyándose en la línea de tendencia, con un riesgo definido por encima, para seguir presionando hacia nuevos mínimos, mientras que los compradores buscarán una ruptura al alza para alcanzar la línea de tendencia principal rota, cerca del nivel de 3370. Las líneas rojas definen el rango diario promedio para hoy.
Próximos catalizadores
Hoy tenemos los datos de vacantes de empleo y confianza del consumidor en EE. UU. Mañana, tendremos el ADP de EE. UU., el PIB del segundo trimestre de EE. UU. y la decisión sobre las tasas del FOMC. El jueves, conoceremos el índice de precios PCE de EE. UU., las solicitudes de desempleo de EE. UU. y el índice de costo del empleo de EE. UU. Finalmente, el viernes, concluiremos la semana con el informe de empleo no agrícola de EE. UU. y el PMI manufacturero del ISM de EE. UU.