Los cinco mayores movimientos bursátiles que Todd Gordon ha realizado para preparar su cartera para 2026

El gestor Todd Gordon, fundador de Inside Edge Capital, ha completado una rotación táctica importante en su cartera de gestión activa “Tactical Alpha Growth” (TAG), con la vista puesta en 2026. El movimiento se ha centrado en salir de las zonas más débiles del mercado y reforzar sectores e ideas que, en su opinión, pueden liderar una fase de mercado más amplia, menos concentrada en unas pocas megacapitalizaciones tecnológicas.

Según detalla el propio Gordon, el ajuste más relevante a nivel sectorial ha sido el fuerte recorte en consumo discrecional, para llevar su peso en cartera en línea con el del S&P 500. Al mismo tiempo, ha incrementado exposición en materiales, servicios públicos, energía y salud, algo poco habitual en un modelo orientado al crecimiento, pero coherente con un rebote que empieza a alejarse de los semiconductores y las grandes tecnológicas que tiraron del índice este año.

Rotación sectorial: menos consumo discrecional, más defensivos y “hard assets”

En su reasignación, Gordon ha reducido drásticamente la sobreponderación en consumo discrecional, donde figuran nombres como Amazon, Home Depot o Tesla, para converger hacia el peso de referencia del S&P 500. A cambio, eleva el peso en sectores que suelen verse favorecidos en fases más maduras de ciclo o con mayor sensibilidad a tipos y materias primas: materiales, utilities, energía y atención sanitaria.

La idea, insiste el gestor, es que el mercado de 2026 premiará menos los grandes ganadores del último tramo de rally y más las compañías que puedan aportar flujo de caja recurrente, exposición a la infraestructura de IA y activos reales. Ahí encajan varias de las apuestas individuales que ha reforzado o incorporado en las últimas semanas.

En palabras de Gordon, se trata de pasar de una cartera “apoyada en unos pocos nombres” a una estructura más equilibrada, donde el crecimiento siga presente pero con una diversificación real por sectores y temáticas.

Los cinco grandes movimientos en valores concretos

En el plano de valores individuales, Todd Gordon destaca cinco decisiones principales:

• Netflix (NFLX – sector comunicaciones): mantiene el valor en cartera pero tras dos recortes sucesivos lo ha reducido hasta alrededor del 1%. El gestor no descarta liquidar la posición si pierde la zona de soporte clave, ante la desaceleración en el crecimiento de suscriptores y los posibles frenos regulatorios ligados al acuerdo con Warner.
• Apple (AAPL – tecnología): aquí adopta la postura opuesta. Eleva el peso hasta prácticamente equiparar su ponderación con la del S&P 500 tras la ruptura de resistencias históricas. Gordon subraya el tirón del iPhone 17, la solidez financiera del grupo y el potencial de la futura integración de Apple Intelligence y acuerdos de IA con Google.
• Bloom Energy (BE – industriales): incrementa la posición hasta el 2% en esta apuesta volátil pero, según él, muy alineada con la demanda de energía limpia y estable para centros de datos e infraestructuras de IA. Considera incluso posible ampliar al 3% si el precio consolida sobre sus medias clave.
• Lemonade (LMND – finanzas): Gordon ve a esta aseguradora nativa de IA como una auténtica disruptora del sector. Valora la mejora de los ratios de siniestralidad y la mayor visibilidad hacia la rentabilidad en suscripción, frente a incumbentes tradicionales con más de un siglo de historia.
• AngloGold Ashanti (AU – materiales): la incorporación de esta minera de oro refleja su visión positiva sobre el metal precioso en un entorno de dólar técnicamente frágil y tipos a largo plazo estabilizándose. Para el gestor, AU es una de las principales candidatas a beneficiarse de entradas institucionales en el sector.

En conjunto, los movimientos que describe Todd Gordon dibujan una cartera para 2026 que sigue buscando crecimiento, pero con más peso en energía para la IA, seguros digitales y oro, y menos dependencia del puro consumo discrecional y del estrecho grupo de megacaps que ha liderado los últimos años.