Jupiter AM: "Un cambio en el orden económico que podría beneficiar a la renta variable europea"
Niall Gallagher, Chris Legg y Chris Sellers, gestores de renta variable europea en Jupiter AM, sobre los actuales movimientos de la industria de inversiones:
“Vemos posibilidades de que se produzca un cambio en el orden económico que podría beneficiar a la renta variable europea”, destacan los gestores, que explican que “aunque EE. UU. ha sido el mercado dominante en la renta variable global durante los últimos años, creemos que los cambios estructurales en el comercio, la asignación de capitales y las políticas del gobierno contribuyen a un trasvase hacia Europa que estaba pendiente desde hacía tiempo”.
Contexto macro de la región
Según comentan los gestores de renta variable europea de Jupiter AM, “como región y como continente, Europa está formada por alrededor de 30 países y sus perspectivas económicas y su evolución pueden ser bastante diferentes. Por ejemplo, Alemania y el Reino Unido han tenido dificultades recientemente pero pensamos que las perspectivas son buenas en los países del sur de Europa, como España y Portugal. El sur de Europa está acercándose al final de casi dos décadas de reducción del endeudamiento, por lo que la deuda de los consumidores es baja, el sector bancario está saneado y puede sostener la expansión, e incluso los patrones de inmigración son positivos”. Además, tal y como indican: “Estos países cuentan con energía abundante y barata, como España, que cuenta con importantes recursos solares y eólica terrestre”.
Oportunidades de inversión
Según explican los gestores de renta variable de Jupiter AM, que comentan: “Nos gustan varios sectores de la región, como los valores de semiconductores y de fabricantes de equipos para semiconductores” ya que, tal y como explican, “estos valores están expuestos a la IA, la informática en la nube, a los vehículos eléctricos y a otras áreas de crecimiento y están baratos desde una perspectiva histórica y comparados con los Siete Magníficos […] También manejamos una visión favorable sobre una selección de bancos europeos y un conjunto de empresas concretas que encontramos interesantes en construcción y materiales de construcción”.