Josh Brown afirma que el mercado de valores se está “abriendo”. Aquí te explicamos cómo operar en él.

El mercado estadounidense está comenzando a ampliar su base de liderazgo, lo que podría favorecer una rotación desde las denominadas “Siete Magníficas” y los grandes hiperescaladores hacia compañías de otros sectores que empiezan a beneficiarse de la inteligencia artificial.

Esta es la tesis defendida por Josh Brown, cofundador y consejero delegado de Ritholtz Wealth Management, quien considera que durante la segunda mitad del año los inversores deberían buscar empresas capaces de mejorar sus resultados gracias a la eficiencia y la productividad proporcionadas por la IA.

De los desarrolladores de IA a sus beneficiarios

Hasta ahora, gran parte del interés inversor se ha concentrado en las grandes plataformas tecnológicas que están destinando enormes cantidades de capital al desarrollo de centros de datos, chips e infraestructuras de inteligencia artificial.

Sin embargo, Brown cree que la siguiente fase del ciclo podría estar protagonizada por compañías que, sin realizar inversiones comparables, consiguen utilizar estas herramientas para reducir costes, mejorar procesos y elevar sus beneficios.

Esta rotación ganó visibilidad después de que Alphabet elevara su previsión de inversiones para el conjunto del año hasta un rango de entre 195.000 y 205.000 millones de dólares. El anuncio generó ventas en las acciones de los grandes hiperescaladores, ante el temor de que el fuerte gasto tarde más de lo previsto en ofrecer una rentabilidad adecuada.

Travelers y Chubb, las apuestas en seguros

Dentro del sector asegurador, Brown destaca a Travelers Companies y Chubb. Ambas compañías podrían encontrarse entre las primeras beneficiarias de la automatización y el análisis avanzado de datos.

La inteligencia artificial puede ayudar a estas aseguradoras a mejorar la evaluación de riesgos, detectar fraudes, agilizar la tramitación de siniestros y reducir costes administrativos. Todo ello podría traducirse en una mejora de la productividad y de los márgenes operativos.

Las dos acciones subieron entre un 1% y un 2% durante la sesión, en contraste con las pérdidas registradas por buena parte de las grandes compañías tecnológicas.

Caterpillar y GE Vernova amplían la temática

Brown también identifica oportunidades en el sector industrial, donde destaca a Caterpillar y GE Vernova.

Caterpillar podría beneficiarse tanto del aumento de la inversión en infraestructuras como de la incorporación de tecnologías inteligentes a sus procesos industriales y maquinaria. GE Vernova, por su parte, mantiene una exposición directa al fuerte crecimiento de la demanda eléctrica asociada a los centros de datos y a la expansión de la inteligencia artificial.

Durante la jornada, Caterpillar avanzó alrededor de un 1%, mientras que GE Vernova llegó a subir cerca de un 5%.

Para Brown, la reacción positiva de los industriales al aumento de las inversiones de Alphabet confirma que el mercado está encontrando nuevas formas de participar en el ciclo de la IA, más allá de las compañías que están realizando directamente el gasto.

Un mercado menos dependiente de las grandes tecnológicas

La ampliación del mercado sería una señal constructiva, ya que reduciría la dependencia de los índices estadounidenses respecto a un reducido grupo de compañías de gran capitalización.

La estrategia de Brown consiste en buscar empresas de seguros, industria y otros sectores tradicionales que estén registrando sorpresas positivas en beneficios como consecuencia del uso de la inteligencia artificial.

Travelers, Chubb, Caterpillar y GE Vernova representan así una forma alternativa de invertir en esta tendencia, con una exposición más vinculada a la mejora operativa y al crecimiento de la demanda energética e industrial que al gasto directo de los grandes hiperescaladores.