WALMART: Publicó ayer resultados 2T 2026 (valoración)
WALMART: Publicó ayer resultados 2T 2026 (mayo/julio) mixtos: Batió en ventas, aunque defraudó en BPA. Mejoró las guías para el conjunto del año. Las cifras principales comparadas con el consenso:
Ventas 177.402M$ (+4,8% a/a) vs 176.053M$ esperado (+4,0%) y vs 175.225M$/176.919M$ (+3,5%/+4,5%) de las guías de la Compañía.
En EE.UU. ventas comparables +4,6% vs +4,2% esp. y ventas online +26,0% vs +17,7% esp. BPA 0,68$ (+1,5%) vs 0,74$ (+10%) esp. Para el próximo trimestre espera: crecimiento en Ventas +3,75%/+4,75% y en margen operativo de +3,0%/+6,0%.
BPA esperado en el rango 0,58$/0,60$ (+0,0%/+3,5%) vs 0,57$ (-1,7%) esp. Para el conjunto del año elevó las guías: Ventas +3,75%/4,75% (vs +3%/+4% esperado anteriormente), BPA 2,52$/2,62$ (+0,5%/+4,4%) vs 2,50$/2,60$ (+0%/+3,6%) anterior.
OPINIÓN: Interpretación positiva sobre las cifras. El consumo americano aguanta bien y las perspectivas del año mejoran. Además, los productos que comercializa Walmart son más bien de primera necesidad en lugar de discrecionales como pueden ser los de Target o Home Depot, lo cual creemos que otorga una ventaja competitiva para la Compañía en este entorno. La única justificación que encontramos para explicar las caídas de ayer es el hecho de haber decepcionado en BPA, aunque en nuestra opinión, esto no es indicativo de un deterioro en los fundamentales de la Compañía.
Mantenemos así nuestra visión positiva sobre el valor.