JP Morgan coloca el 6% de OHLA con un descuento del 9%. Los Amodio compran.
- JP Morgan ha colocado entre inversores institucionales un paquete equivalente al 6% de OHLA.
- La operación se ha cerrado por 36,9 millones de euros y con un descuento del 9%.
- La colocación está vinculada a la compra de acciones que permitirá a los hermanos Amodio elevar su participación hasta el 28,8%.
JP Morgan ha completado una colocación acelerada de 83 millones de acciones de OHLA, representativas de aproximadamente el 6% del capital de la constructora, por un importe total de 36,9 millones de euros.
La operación se ha realizado a un precio de 0,4446 euros por acción, lo que supone un descuento cercano al 9% respecto a la cotización previa de la compañía, según la información remitida a la Comisión Nacional del Mercado de Valores y recogida por Europa Press.
Una colocación dirigida a inversores institucionales
JP Morgan ha actuado como coordinador global y colocador único de la operación, que se ha dirigido principalmente a inversores institucionales.
Este tipo de colocaciones suele ejecutarse en un periodo reducido y con un descuento sobre el precio de mercado para facilitar la absorción de un volumen elevado de títulos. En este caso, el paquete representa una proporción significativa del capital de OHLA, por lo que la operación puede generar presión temporal sobre la cotización.
Los Amodio elevarán su participación en OHLA
La colocación forma parte de la estructura financiera diseñada para que los hermanos Luis y Mauricio Amodio, principales accionistas de OHLA, adquieran otros 100 millones de acciones por un importe de 44 millones de euros.
La compra se realizará a través de sus sociedades Forjar y Solid Rock, que adquirirán los títulos a Inmobiliaria Coapa Larca, sociedad controlada por el empresario mexicano Julián Holze.
Una vez completada la transacción, los Amodio incrementarán su participación en OHLA en 7,2 puntos porcentuales, hasta alcanzar aproximadamente el 28,8% del capital. De este modo, reforzarán su posición como accionistas de referencia de la constructora.
Derivados para financiar la operación
Para financiar la adquisición, Forjar y Solid Rock han firmado sendos contratos de derivados sobre acciones de OHLA con JP Morgan.
La entidad estadounidense ha realizado la colocación acelerada como parte de esa estructura. En términos prácticos, el banco distribuye los títulos entre inversores institucionales y obtiene así la cobertura necesaria para los contratos suscritos con los accionistas mexicanos.
La operación no implica una ampliación de capital, por lo que no genera dilución para los actuales accionistas. Sin embargo, sí aumenta el número de acciones disponibles en el mercado a corto plazo y puede elevar la volatilidad del valor.
Impacto para la cotización
Desde el punto de vista bursátil, la principal referencia inmediata es el precio de colocación de 0,4446 euros. Mientras el mercado absorba el paquete, esa zona puede actuar como nivel de comparación para los inversores.
El descuento del 9% explica la presión vendedora inicial, pero la lectura de fondo es más equilibrada. Por un lado, la operación incrementa la oferta de acciones en circulación efectiva; por otro, consolida el compromiso de los Amodio con OHLA al elevar de forma significativa su participación.
La evolución posterior dependerá de la capacidad de la constructora para mejorar su generación de caja, reducir deuda y mantener una cartera de contratación sólida. La colocación es relevante para la estructura accionarial, pero no modifica por sí sola los fundamentales operativos de la compañía.