¿Están las acciones de Meta en problemas? La nueva aplicación de OpenAI preocupa a Wall Street.
La nueva aplicación de videos cortos de OpenAI está poniendo a Meta Platforms Inc. en una situación difícil. En las dos semanas transcurridas desde su lanzamiento, Sora ha superado rápidamente el millón de descargas y se ha situado en la cima de la App Store de Estados Unidos, lo que algunos analistas consideran una amenaza para Meta, Instagram y Facebook.
En una nota del lunes, el analista de MoffettNathanson, Michael Nathanson, mantuvo su recomendación de compra para Meta, pero redujo su precio objetivo de $930 a $890, escribiendo que Meta podría estar enfrentando su propia versión de Alphabet Inc. “Momento ChatGPT” que llevó a los inversores a preguntarse si los chatbots de inteligencia artificial reemplazarían a Google Search.
Desde entonces, Google ha demostrado a los inversores que su negocio de búsqueda y su oferta de Gemini son competitivos. Pero OpenAI podría representar una amenaza aún más disruptiva para el ecosistema de las redes sociales. Las aplicaciones de redes sociales se encuentran en una "competencia de suma cero por el tiempo libre", escribió Nathanson, y los perdedores se enfrentan a una posible obsolescencia, como lo demuestra el destino de MySpace y Vine.
Si el contenido generado por IA se convierte en la próxima gran tendencia en redes sociales, Meta tendrá que actuar con rapidez para defenderse de la competencia y mantener su relevancia, cree Nathanson. Las acciones de Meta han caído alrededor de un 4% desde el lanzamiento de Sora el 30 de septiembre.
“Cualquier amenaza percibida al impulso de interacción de Meta, y por extensión, a su impulso de monetización publicitaria, podría afectar rápidamente la confianza”, escribió Nathanson. “Si los ingresos de Meta no cumplen con las expectativas de Wall Street, prevemos una caída significativa de las acciones”.
Meta no se ha quedado de brazos cruzados mientras OpenAI innova. La compañía ya había lanzado su propia aplicación de generación de videos con IA, Vibes, antes del lanzamiento de Sora. Meta podría desarrollar Vibes para que compitiera con Sora o integrarla en Instagram y Facebook, escribió Nathanson. Sin embargo, señaló que Vibes está por detrás de Sora en capacidad técnica, ya que los usuarios no pueden combinar videos personales con contenido generado por IA y Meta depende de modelos de terceros.
Meta no enfrenta una amenaza existencial inmediata por parte de Sora, dicen Nathanson y otros analistas. Aplicaciones como SnapChat y TikTok han crecido sin canibalizar la cuota de mercado de Meta. Cuando Sora se lanzó por primera vez, el analista de Morgan Stanley, Brian Nowak, escribió en una nota que era escéptico sobre la capacidad de OpenAI para "ofrecer una experiencia de usuario sustancialmente diferenciada (y mejor)" que la de las plataformas tradicionales.
Pero si las redes sociales se vuelven cada vez más dominadas por videos generados por IA, Meta se verá obligada a participar en un costoso desarrollo de sus capacidades de IA que conduciría a un "freno de monetización a corto plazo" que afectaría el crecimiento de los ingresos y los márgenes operativos, según Nathanson.
Alcanzar el nivel de Sora de OpenAI "requerirá tiempo y una inversión incremental significativa en infraestructura y desarrollo de modelos", escribió Nathanson. Meta ya ha anunciado ambiciosos planes para aumentar significativamente la capacidad de su centro de datos. La compañía también ha incorporado a varias personas de alto perfil en IA, la más reciente de las cuales fue la contratación de Andrew Tulloch, cofundador de la startup de IA Thinking Machines, según el Wall Street Journal .
Estas inversiones han generado un aumento en la inversión de capital de Meta. Los inversores prevén que la relación inversión de capital/ingresos de Meta alcance un máximo del 43 % en 2026, muy superior al máximo anterior del 27 % alcanzado en 2022, cuando la compañía monetizó Reels, según MoffettNathanson.
Se espera que el giro de Meta hacia la IA sea una transición más larga y costosa que los cambios de productos anteriores, lo que aumenta el riesgo de que los inversores pierdan la paciencia, advirtió Nathanson.