Señal técnica en rojo: ¿están los índices al borde de un desplome?
El equipo de RIA Advisors alerta de que, por primera vez desde noviembre de 2021, se detectó un fenómeno técnico conocido como Hindenburg Omen.
Los autores explican que este patrón se activa cuando un índice bursátil al alza presenta, simultáneamente, un número significativo de valores que marcan nuevos máximos y nuevos mínimos en 52 semanas, lo que apunta a una amplitud del mercado deteriorada, debilidad en el impulso y señales de indecisión.
Según el análisis de RIA Advisors, se cumplen cinco condiciones clave para que se dispare el Omen: una tendencia alcista (la media de 50 días por encima de la de 10 días), que al menos el 2,2 % de las acciones del índice marquen nuevos máximos, que al menos el 2,2 % marquen nuevos mínimos, que el menor de esos porcentajes supere el 2,8 % del total de valores y que el oscilador McClellan pase a negativo. Cuando esto ocurre dos veces en un periodo de 36 días, el Omen se confirma.
RIA Advisors analiza que aunque históricamente no todos los Hindenburg Omens han desembocado en caídas severas —algunos pasaron sin mayores consecuencias— otros sí precedieron grandes crisis, como la del 2008 o la del estallido bursátil de 2020. El artículo subraya que en el escenario actual la amplitud del mercado es “horrible”, lo cual abre la puerta a una rotación hacia sectores menos favorecidos hasta ahora.
Desde la perspectiva técnica, los autores señalan que el comportamiento del mercado no es tan sólido como aparenta: aunque los índices principales están por encima de sus medias de 50 y 200 días y las señales de compra se han activado, la participación de valores es escasa. Según RIA Advisors, solo el 62,6 % de las compañías del S&P 500 cotiza por encima de su media de 200 días, una caída respecto a comienzos del año, lo que muestra un mercado cada vez más dependiente de un número reducido de protagonistas. Esta divergencia entre precios al alza y amplitud bajista los autores la califican de “fragilidad encubierta”.
El artículo también establece niveles técnicos clave: resistencia alrededor de 6.850‑6.900 puntos, primer soporte en 6.740 (media de 20 días), segundo en 6.650 (media de 50 días) y soporte crucial entre 6.100 y 6.200 (media de 200 días). RIA Advisors recomienda manejar la exposición a renta variable con disciplina: participar, sí, pero con atención, ajustando paradas y reduciendo posiciones extendidas, porque “sin una base de participación amplia, este repunte puede quedarse sin fondo”.
Por último, el equipo de RIA Advisors apunta que hay que estar atento al calendario económico inmediato: se publican esta semana los datos de manufacturas ISM, servicios ISM y el informe semanal de empleo ADP, además de la intervención de miembros de la Reserva Federal, que podrían explicar la lógica detrás del final del QT y la ruta futura de la política monetaria.