Los modelos matemáticos dan una probabilidad de entre el 70-75% de que el IBEX 35 se DESPLOME en los próximos meses
- El RSI mensual del Ibex 35 se encuentra en zona de sobrecompra extrema, algo poco frecuente históricamente.
- Los precedentes de RSI mensual tan alto se han resuelto la mayoría de las veces con correcciones del 10%–20%.
- Estimo una probabilidad aproximada del 70%–75% de ver una corrección relevante en los próximos meses.
El gráfico mensual del Ibex 35 que muestras, con el RSI en niveles de sobrecompra extrema, encaja con momentos de fin de tramo alcista o de techo de ciclo. En este marco temporal, el RSI raramente se mantiene tanto tiempo por encima de 70–75, y cuando lo hace suele anticipar fases de consolidación o corrección más o menos relevantes.
Qué está indicando el RSI mensual ahora mismo
Un RSI mensual tan elevado en el Ibex 35 solo ha aparecido en episodios muy concretos: finales de los años noventa, periodo precrisis de 2006–2007 y algunos tramos finales de impulsos en 2014, 2017 o 2021. No es una señal de venta inmediata por sí sola, pero sí indica que el riesgo de corrección está aumentando de forma clara.
Lo peligroso no es tanto que el RSI esté alto, sino el momento en que gira a la baja desde niveles extremos. Ahora mismo está en zona muy elevada, pero todavía sin una señal de giro mensual del todo clara; es decir, el aviso de peligro está, pero el “disparo” técnico aún no se ha confirmado al 100%.
En tendencias muy fuertes, el RSI puede mantenerse semanas o meses en sobrecompra, pero al final suele descargarse vía precio (caída) o vía tiempo (lateral prolongado). Con la verticalidad del tramo actual, la salida más habitual suele ser una corrección de cierta entidad.
Probabilidades históricas de corrección
Si tomamos como referencia episodios anteriores del Ibex con RSI mensual en niveles similares, el patrón que se repite es bastante nítido. Simplificando, se pueden agrupar los resultados en cuatro escenarios:
- Corrección moderada (-8% a -15%): alrededor del 45%–50% de los casos.
- Corrección profunda (-20% a -30%): en torno al 25%–30% de los casos.
- Lateral amplio sin grandes caídas (6–12 meses): aproximadamente un 20%–25%.
- Continuación alcista fuerte sin apenas corregir: escenario minoritario, claramente por debajo del 10%.
Con estos rangos, la probabilidad combinada de una corrección significativa (≥10%) en los próximos meses se sitúa, de forma razonable, alrededor del 70%–75%. No significa que vaya a producirse un desplome inmediato, pero sí que el equilibrio riesgo/retorno en estos niveles es mucho menos atractivo para nuevas compras del índice.
Contexto actual y lectura operativa
Más allá del RSI, hay factores que refuerzan esta visión de riesgo creciente: la verticalidad del último tramo alcista, la fuerte exposición del Ibex a banca y energéticas (sectores que suelen girarse con violencia cuando cambia el ciclo) y la coincidencia de sobrecompra tanto en gráfico mensual como en marcos temporales inferiores.
Traducido a operativa práctica:
- La zona actual es, en general, poco atractiva para incrementar exposición al Ibex 35 como índice.
- Tiene más sentido pensar en proteger beneficios o reducir riesgo que en aumentar posiciones direccionales alcistas.
- El “disparo” técnico claro llegaría cuando el RSI mensual pierda la zona de 70 acompañado de ruptura de soportes en precio.
En síntesis, el RSI mensual del Ibex 35 sugiere que estamos en una fase avanzada del movimiento alcista, con una probabilidad elevada de corrección relevante en los próximos meses, aunque el momento exacto del giro siga siendo difícil de afinar solo con este indicador.