"Esta semana será clave para el sector semiconductores"
Bankinter
El sector de semiconductores reaccionó ayer con fuertes caídas (SOX: -9,5%) tras la salida al mercado de DeepSeek, una alternativa a ChatGPT desarrollada por una start-up china que funciona con chips más sencillos (menos punteros) y cuyo coste de desarrollo es claramente inferior al del resto de competidores.
OPINIÓN: Las caídas de ayer vienen provocadas por las dudas que suponer el cuestionamiento del modelo de negocio de fuertes inversiones y chips de alto rendimiento en el que está basado actualmente el desarrollo de la IA. Además, la escasa información al respecto de esta nueva aplicación hizo que la primera reacción de los inversores fuera de tomar beneficios (en un contexto en el que las subidas acumuladas en las primeras semanas del año habían sido también muy significativas: +10%).
Desde nuestro punto de vista, esta semana será clave para ver la reacción y los comentarios de las compañías del sector (publican ASML, Lam Research e Intel). Si los mensajes de las compañías son positivos creemos que a lo largo de la semana podría tranquilizarse la situación y producirse cierta recuperación tras las fuertes caídas de ayer.
En este sentido, será clave comprobar si en los próximos días los principales integrantes del sector confirman las actuales perspectivas de crecimiento de los beneficios del sector (en torno al +30% para 2025 y 2026 según consenso de mercado), lo que daría soporte a las cotizaciones.