El VIX se disparó y luego se desplomó el viernes pasado. Esto beneficia a las acciones, según Duality Research.

El VIX es una medida derivada de opciones de la volatilidad esperada del S&P 500, a menudo denominada el "indicador del miedo" de Wall Street.

En un blog publicado el domingo, Duality señaló que el VIX el viernes subió por encima de 27 en un momento, pero luego cayó un 28% desde el máximo intradiario, "marcando el sexto mayor colapso de volatilidad en su historia".

"Sin duda, movimientos como estos han marcado mínimos de liquidación en el pasado... Después de todo, cuando la volatilidad disminuye tan rápido, a menudo indica un repunte a corto plazo de las acciones", añaden.

De hecho, Duality analizó todos los demás momentos desde 1992 en que el VIX cayó más de un 25% intradía después de haber subido (como el viernes) una desviación estándar por encima de su media.

Sólo ha sucedido siete veces, pero los retornos de los tres meses siguientes han sido buenos, con un promedio de ganancia del 9,2%, dicen.

En conjunto, creemos que la caída del VIX del viernes pasado indica que la fase de volatilidad podría haber terminado en octubre, tras una ola de ventas impulsada principalmente por las noticias. Si bien esto no descarta nuevas caídas a corto plazo, creemos que lo peor de la ola de ventas podría ya haber quedado atrás, afirma Duality.