El hombre que susurraba a las bolsas
Bank of America
Cambio en el posicionamiento estratégico de los gestores: oro 25,4%, acciones 5,6%, bonos gubernamentales 5,4%, bonos IG 5,0%, bonos HY 4,5%, efectivo 1,7%, materias primas -3,2%, criptomonedas -7,5%, USD -8,5%, petróleo -15,0% en lo que va del año.
La antesala de las bolsas: Los mercados susurran una gran ruptura o quiebre de los activos de riesgo próximamente; las mejores señales serán los 3B de los corredores (XBD $900), bancos (IXG $105), Bitcoin ($110k)… doble techo en los líderes de riesgo = muy bajista, rupturas alcistas claras = muy alcista.
El precio es justo: Los mercados susurran que el dólar estadounidense está en mercado bajista; Los aranceles máximos no pueden elevar el índice DXY del dólar estadounidense por encima de 100 debido a la debilidad del dólar estadounidense como vehículo futuro para que la manufactura estadounidense recupere su potencial (ahora solo representa el 8% de las nóminas) + máxima independencia de la Fed = dólar estadounidense bajista = oro/mercados emergentes/mercados internacionales alcistas.
Panorama general: Posición bajista para una ruptura mediante la defensa de la salud, los productos básicos y los servicios públicos (ahora solo el 18% del índice S&P 500, su nivel más bajo desde el año 2000); posición alcista para una ruptura mediante una posición larga en los 7 Magníficos y en acciones de valor del resto del mundo (las coberturas superan el máximo del exceso fiscal en EE. UU. y la UE/China.