S&P 500: ¿Es momento de comprar durante la caída o esperar a que bajen los precios?

El gráfico de puntos fue más agresivo en comparación con los precios del mercado, lo cual es lógico dado que el presidente de la Fed, Powell, calificó el recorte de tasas como una medida de "gestión de riesgos".

Esto significa que están recortando las tasas simplemente debido a la reciente debilidad del mercado laboral. Si este mejorara en los próximos meses, la Fed comenzaría a adoptar una postura más restrictiva e incluso podría posponer los recortes de tasas previstos. Sin embargo, por ahora, este apoyo de la Fed es positivo para el mercado bursátil.

Los problemas surgen cuando la economía se calienta demasiado, y es entonces cuando el apoyo de la Reserva Federal disminuye y el banco central empieza a actuar en contra del mercado. Y es aquí donde podríamos experimentar retrocesos (e incluso un desplome).

Actualmente, el mercado estima una flexibilización de 112 puntos básicos para finales de 2026, en comparación con los tan solo 75 puntos básicos proyectados por la Fed. Esto significa que el mercado es demasiado optimista. Por lo tanto, una revisión de precios más restrictiva de dichas expectativas debería, en teoría, provocar un retroceso en todas las clases de activos. Por lo tanto, si espera un retroceso, espere a los datos de EE. UU. Si obtenemos datos sólidos de EE. UU. (especialmente con el informe de NFP de la próxima semana), podríamos finalmente experimentar un retroceso más profundo.

En este entorno, se puede simplemente comprar o esperar, pero definitivamente no vender (a menos que se haga para una operación rápida con el apoyo de un catalizador). Una vez que los precios del mercado se ajusten a las proyecciones de la Fed, el mercado bursátil debería reanudar su repunte.

De hecho, mientras la función de reacción de la Fed se mantenga moderada, el riesgo bajista será limitado. Esta fase de "fusión alcista" probablemente continuará mientras la Fed se centre más en el mercado laboral. Una vez que la inflación comience a convertirse en una preocupación seria, será entonces cuando finalmente se produzca una corrección significativa (o incluso un mercado bajista si la Fed empieza a subir los tipos). Hasta entonces, los retrocesos solo serán oportunidades de compra durante las caídas.

En el gráfico diario, podemos observar que el S&P 500 extendió su repunte hasta alcanzar un nuevo máximo histórico tras la decisión del FOMC. Desde una perspectiva de gestión de riesgos, los compradores tendrán una mejor estrategia de riesgo-recompensa en torno a la línea de tendencia principal para posicionarse en busca de nuevos máximos, mientras que los vendedores buscarán una ruptura a la baja para extender la caída hasta el nivel de 6.250. Sin embargo, una corrección tan pronunciada parece improbable por el momento, a menos que nos encontremos con un fuerte temor al crecimiento o un fuerte aumento de la inflación que obligue a la Fed a adoptar una postura restrictiva.

En el gráfico de 4 horas, observamos una ligera línea de tendencia alcista que define el impulso alcista en este marco temporal. Es probable que los compradores sigan apoyándose en la línea de tendencia, con un riesgo definido por debajo, para seguir presionando hacia nuevos máximos, mientras que los vendedores buscarán una ruptura a la baja para apuntar a un retroceso hacia el mínimo posterior al FOMC, cerca del nivel de 6611.

En el gráfico de 1 hora, no hay mucho más que añadir, ya que los compradores probablemente entrarán en estos niveles con un riesgo definido por debajo de la línea de tendencia, mientras que los vendedores buscarán una ruptura a la baja para extender el retroceso hacia nuevos mínimos. Las líneas rojas definen el rango diario promedio para hoy.