La ruptura técnica que nadie esperaba: Alphabet apunta a superar a NVDA
Puntos clave
- Alphabet impulsa su narrativa de IA tras presentar Gemini 3, fortaleciendo el valor y a varios proveedores.
- BTIG considera que Alphabet podría superar a Nvidia en rendimiento relativo durante los próximos 3–6 meses.
- La relación GOOGL/NVDA está intentando romper una base de varios años en los gráficos de largo plazo.
Alphabet ha vuelto a colocarse en el centro del ecosistema de inteligencia artificial tras la presentación de Gemini 3, su nuevo modelo de gran lenguaje. Este lanzamiento ha impulsado no solo las acciones de la compañía, sino también las de sus principales socios tecnológicos, entre ellos Broadcom.
Según el analista Jonathan Krinsky de BTIG, las acciones de Alphabet se encuentran sobrecompradas a corto plazo, pero el comportamiento relativo frente a Nvidia está empezando a mostrar un patrón muy relevante. Las acciones de Alphabet han subido más rápido que las de Nvidia desde principios de año, rompiendo un liderazgo que llevaba años en manos del fabricante de GPUs.
Nosotros pensamos que esta rotación dentro del propio segmento de IA refleja que los inversores están empezando a diversificar el “trade de inteligencia artificial” más allá del hardware, reconociendo el valor creciente del software, los modelos fundacionales y las plataformas de datos.
Una ruptura técnica con implicaciones profundas
Krinsky señala que la comparación gráfica entre GOOGL y NVDA muestra que la relación está intentando superar una base de varios años. Este tipo de rupturas técnicas suelen anticipar cambios de liderazgo dentro del mercado.
En sus palabras: si esta estructura se confirma, Alphabet tendría una elevada probabilidad de superar a Nvidia en rendimiento relativo durante los próximos 3 a 6 meses. El reciente entusiasmo en torno a Gemini podría ser solo el principio de un reposicionamiento más amplio dentro del sector.
Desde nuestra perspectiva, no se trata únicamente del momentum del último lanzamiento, sino de un giro más estratégico: Alphabet está consolidando ventajas en modelos, servicios en la nube y distribución masiva, lo que podría equilibrar el dominio que Nvidia mantiene en la infraestructura de IA.
¿Cambio de liderazgo en la carrera de la IA?
En un entorno donde Nvidia ha liderado el ciclo gracias a la demanda explosiva de GPUs, la posibilidad de que Alphabet emerja como la “acción de IA de megacapitalización a superar” genera un debate clave: ¿estamos entrando en una segunda fase del rally de IA donde el software y los modelos toman el protagonismo?
Si la ruptura técnica se confirma y Gemini logra consolidarse en múltiples verticales —cloud, productividad, búsqueda y publicidad—, Alphabet podría recuperar un peso relativo que llevaba años cediendo frente a Nvidia.
Reflexión de Capital Bolsa
Nosotros creemos que Alphabet se encuentra en un punto de inflexión estratégico. La presentación de Gemini 3 no solo alimenta el ciclo de noticias, sino que realinea expectativas sobre quién puede capturar el mayor valor dentro del ecosistema de IA en los próximos años. Si el liderazgo relativo frente a Nvidia empieza a cambiar, podría desencadenarse una rotación significativa dentro del sector tecnológico.
El precio objetivo consenso para Alphabet se sitúa actualmente en torno a los 185–190 dólares por acción, con una recomendación predominante de compra. El mercado sigue viendo un potencial atractivo si se confirma la ruptura técnica y se consolida su liderazgo en modelos de IA.