BBVA en cartera de los elegidos de Bankinter: Veamos por qué.

BBVA se mantiene como uno de los pilares de la cartera de cinco valores de Bankinter gracias a una combinación que el mercado sigue valorando mucho: crecimiento en actividad, elevada rentabilidad, buena calidad crediticia y una posición de capital cómoda. En un entorno donde la visibilidad no sobra, esa mezcla sigue siendo un activo importante.

Las cifras de 2025 confirmaron el buen momento del banco, con un avance claro de la inversión crediticia, unos resultados sólidos y una rentabilidad sobre capital tangible que sigue en niveles muy altos. Además, el equipo gestor mantiene para 2026 una guía continuista y ambiciosa a la vez, algo que no siempre es fácil de sostener en una entidad financiera de este tamaño.

Rentabilidad alta y negocio comercial fuerte

Uno de los puntos más destacados en la tesis de Bankinter es la capacidad de BBVA para seguir generando retornos elevados sin deteriorar sus métricas de prudencia. El banco conserva una rentabilidad/RoTE especialmente alta, al tiempo que mantiene una morosidad controlada y una buena evolución en sus principales geografías.

Ese equilibrio importa mucho. No se trata solo de crecer, sino de hacerlo con calidad. Y en ese sentido BBVA sigue ofreciendo una lectura bastante limpia: actividad comercial sólida en mercados clave, eficiencia razonable y balance suficientemente robusto como para sostener una política atractiva de remuneración al accionista.

Capital cómodo y retribución atractiva

Otro de los elementos que Bankinter destaca es la fortaleza de capital. BBVA opera con una ratio CET1 claramente por encima de sus objetivos, lo que le da margen para seguir combinando crecimiento, solvencia y una remuneración al accionista interesante mediante dividendos y recompras.

Ese punto es clave porque introduce flexibilidad. En una fase del ciclo donde la percepción sobre bancos puede cambiar deprisa, contar con exceso de capital da una capa extra de protección y, además, permite sostener una narrativa bastante atractiva para el inversor.

Un plan estratégico ambicioso, pero creíble

Bankinter subraya también que el plan estratégico 2025/2028 es exigente, pero realizable si el entorno acompaña con tipos relativamente estables, morosidad baja y demanda de crédito en recuperación. La entidad aspira a seguir elevando su eficiencia y su rentabilidad, apoyada en la fortaleza comercial de sus principales mercados.

En resumen, BBVA sigue siendo una historia de calidad dentro del sector financiero europeo. No es una apuesta barata en términos de narrativa, pero sí una de las más sólidas si lo que se busca es rentabilidad, balance y capacidad de seguir creando valor para el accionista.