Mizuho mejora Palantir y afirma que la demanda de IA hace que la reciente liquidación sea "injustificable"
Actualizado : 10:45
- Mizuho mejora la recomendación de Palantir a Outperform y ve la caída reciente como “difícil de justificar” por la demanda de IA.
- El analista Gregg Moskowitz fija un precio objetivo de 195$, lo que implicaría un potencial cercano al 47%.
- El foco está en el fuerte crecimiento del negocio comercial en EE.UU. y en la solidez del negocio gubernamental, con márgenes en expansión.
Lisa Kailai Han recoge que Mizuho ha decidido dar un paso al frente con Palantir tras el castigo de las últimas semanas. La tesis es directa: el retroceso reciente no encaja con el ritmo de adopción de sus plataformas de inteligencia artificial. Por eso, el banco sube la recomendación a Outperform desde Neutral y eleva el tono sobre el valor en un momento en el que el mercado parece haber “descontado” parte del riesgo.
La llamada de Mizuho: mejora de rating y precio objetivo
El analista Gregg Moskowitz sitúa su precio objetivo en 195 dólares, lo que supone un potencial aproximado del 47% desde los niveles actuales. El movimiento llega tras un inicio de año muy duro para el valor: pese a estar ligeramente en positivo a 12 meses, la acción acumula una caída relevante en 2026. Para Mizuho, ese ajuste ya ha cambiado la ecuación de riesgo/retorno.
Moskowitz reconoce que llevaba tiempo advirtiendo sobre el riesgo de “reversión de múltiplos”, pero cree que ese proceso ya se ha producido: el múltiplo EV/FCF 2026e habría comprimido con fuerza en las primeras semanas del año, dejando el valor en una zona más atractiva.
Motor comercial: el negocio en EE.UU. acelera con la IA
La parte más llamativa del argumento está en el área comercial en Estados Unidos. Mizuho destaca que la urgencia de las empresas por integrar datos internos y desplegar plataformas de IA está disparando la demanda. En el último trimestre, los ingresos del negocio comercial en EE.UU. crecieron un 137% interanual. Y, según el banco, la propia compañía guía un crecimiento de al menos 115% en 2026, con margen para sorpresas al alza.
En este punto, el mensaje es casi “de manual” en 2026: la IA no solo premia a los que ponen chips, también a los que convierten los datos en decisiones. Ahí es donde Palantir intenta posicionarse como infraestructura de software para empresas y agencias.
Negocio gubernamental: sólido y con viento geopolítico a favor
El banco también subraya la fortaleza del área gubernamental. El crecimiento de ingresos en este segmento habría acelerado hasta el 66% interanual en el cuarto trimestre, con una evolución internacional “sólida”, liderada por el Reino Unido. Para Mizuho, el contexto de inestabilidad geopolítica y el ritmo de adjudicaciones podrían permitir que el crecimiento gubernamental se mantenga por encima del 40% en el corto y medio plazo.
La conclusión de Moskowitz es contundente: considera “difícil de justificar” la compresión de múltiplos vista en 2026, especialmente porque no ve a Palantir como una víctima de disrupción por IA, sino como uno de los beneficiarios más claros de la tendencia.
En resumen, Mizuho cree que el mercado ha hecho gran parte del ajuste por valoración y que, con crecimiento acelerando y márgenes mejorando, el valor vuelve a tener una historia más “limpia”: IA, transformación digital del sector público y modernización industrial como pilares de una demanda que, por ahora, no parece aflojar.