Las apuestas industriales para la segunda mitad del año
Actualizado : 09:30
Los inversores ven oportunidades en la tecnología más allá de los “Siete Magníficos” y están dando las mejores selecciones en el espacio industrial después de que terminó el primer semestre de 2025 como el sector de mayor rendimiento.
Selección de Worldwide Exchange: Netflix
Victoria Greene de G Squared dijo que Netflix aún tiene más potencial de crecimiento en el segundo semestre a pesar de una ganancia de más del 50% en los primeros seis meses del año y una relación precio-beneficio a futuro de 50.
“Los alcistas no mueren por un gran PER”, dijo Greene. “Hay que tener en cuenta que la televisión tradicional sigue bajo mucha presión; el streaming se está convirtiendo ahora en el mayor porcentaje de audiencia”.
Añadió: «Son brillantes en lo que hacen; observen sus niveles de precios y la incorporación de publicidad, que no ha generado mucho. Pero creemos que los ingresos por publicidad serán de 3 mil millones de dólares y que aumentarán a cerca de 10 mil millones».
En abril, Netflix estimó que sus ingresos por publicidad “aproximadamente se duplicarían” este año, aunque se refirió a ellos como “muy pequeños en relación con los ingresos por suscripción”.
Amit Mehrotra, director industrial de UBS, dijo que Johnson Controls es una de sus principales elecciones.
“Está muy ligado al sector de la eficiencia energética”, afirmó Mehrotra. “El 50% de su negocio se centra en la climatización comercial. Si consideramos los centros de datos o la demanda total de energía en EE. UU. a medida que suben los precios de la electricidad, la rentabilidad de la modernización de la climatización comercial es significativa”.
Johnson Controls tiene una calificación de consenso de sobreponderación y un precio objetivo de $105, según FactSet. Otras de las principales opciones industriales de Mehrotra para el segundo semestre de 2025 son 3M y Honeywell.
Optimismo respecto a las empresas de mediana capitalización
Alan McKnight de Regions Asset Management se muestra optimista respecto de las empresas de mediana capitalización en la segunda mitad del año y prevé una recuperación tras su bajo rendimiento frente al S&P 500.
“Si lo analizamos desde la perspectiva del crecimiento de las ganancias, están prácticamente al mismo nivel de crecimiento, pero la disparidad en la valoración no refleja con precisión las oportunidades futuras en el segmento de mediana capitalización”, afirmó McKnight. “Las empresas de mediana capitalización con balances sólidos y un buen crecimiento de las ganancias, similar al que observamos en el segmento de gran capitalización, deberían empezar a recibir una valoración más similar a la que reciben sus pares de gran capitalización”.
El S&P 500 cotiza a aproximadamente 23 veces las ganancias futuras, mientras que el S&P Midcap 400 cotiza a aproximadamente 16 veces las ganancias futuras.