INMOBILIARIA COLONIAL: Mantenemos nuestra recomendación de comprar. Estos son los motivos.

INMOBILIARIA COLONIAL: Resultados 3T 2025 ligeramente peores de lo esperado y las guías apuntan a la parte central del rango. Rentas -1% hasta 99M€ (vs. 103M€ estimado); EBITDA -4% hasta 84M€ (vs. 89M€ estimado).

Generación de caja (FFO) 51M€ (vs. 54M€ estimado). El LTV aumenta hasta 38,0% vs 36,6% anterior. Con respecto a las guías, estrecha el rango de generación de caja estimado hacia la zona central (0,33€/0,34€ vs 0,32€/0,35€ anterior).

Opinión de Bankinter

Resultados del 1T ligeramente peores de lo esperado y las guías apuntan hacia la parte central del rango, en línea con nuestras estimaciones (FFO 2025e 0,34€/acción). Por otra parte, aumenta la deuda, debido sobre todo a la inversión para el desarrollo de activos vinculados a ciencia e innovación.

En definitiva, estos resultados podrían tener impacto negativo en cotización hoy, aunque moderado. Mantenemos recomendación de Comprar. La compañía ofrece buenos fundamentales: (i) Plena ocupación (>95%); (ii) Rentas creciendo incluso por encima de la inflación; y (iii) Costes de financiación cayendo en un entorno de tipos de interés a la baja.