ASML: Reiteramos recomendación de compra.

ASML: Resultados 4Tr24 mejores de lo esperado en todas las líneas y en cartera de pedidos. Las guías 1T¿25 son también mejores de lo esperado.- Cifras principales comparadas con el consenso de mercado (Bloomberg): Ingresos 9.263M€ (+28%) frente a 9.021M€ esperado;

Margen Bruto 51,7% frente a 49,62% esperado; BNA 2.693M€ (31,5%) frente a 2.624M€ esperado. La cartera de pedidos se sitúa por encima de lo esperado y se eleva a 7.088M€ (vs.3.530M€ esp). ASML presenta como es habitual un guidance para el 1T¿25, que se encuentra por encima de lo esperado: Ventas entre 7.500M€ y 8.000M€ (vs 7.247M€ esperado por el consenso), márgenes de 52%-53% (vs 51,2% esperado por el consenso).

De cara al año completo 2025 la compañía mantiene las guías presentadas el pasado trimestre en las que espera obtener ingresos en el rango 30.000M$/35.000M€ (vs 32.185M€ esperado por consenso) y margen en el rango 51%/53% (vs 52% esperado por consenso).

Opinión de Bankinter: Los mensajes de ASML suponen por tanto la confirmación de que 2025 será un año de recuperación (Ingresos 25e: +15%) apoyados en el desarrollo de los chips para Inteligencia Artificial. Las buenas cifras y sobre todo la fortaleza de la cartera de pedidos deberían ser bien acogidos hoy en la cotización de la acción. Reiteramos recomendación de Comprar.