Amadeus - Adquisición de Navitaire. Valoramos favorablemente la operación.

Amadeus ha anunciado hoy la adquisición de Navitaire, subsidiaria al 100% de Accenture. La sede está localizada en EEUU, con las principales oficinas en Minneapolis y Salt Lake City. Se espera que la operación se cierre en 4T 15 tras conseguir la aprobación regulatoria (autoridades de competencia en varios mercados). El impacto en resultados será muy limitado en 2015.
El precio pagado alcanza 830 mln USD que financiará con deuda: 14,2x EBITDA 2015e y 13,8x FCF 2015e. Amadeus espera que el múltiplo de deuda neta/EBITDA aumente de 1x a 1,5x tras esta operación, con lo que se situaría en la parte alta de su rango objetivo. (Leer más)