Análisis técnico del oro: Toda la atención se centra en los datos del mercado laboral estadounidense

Descripción general fundamental

El oro continuó subiendo ligeramente esta semana tras la postura moderada de Powell el viernes pasado. Las expectativas de inflación siguieron aumentando, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantuvieron estables. Esto provocó una caída de los rendimientos reales, lo que impulsó aún más los precios del oro.

La atención se centra ahora en los datos del mercado laboral estadounidense, que culminarán con el informe de NFP el próximo viernes. Unos datos sólidos podrían reducir al 50% la probabilidad de un recorte en septiembre, pero sin duda provocarán una revalorización más agresiva más adelante, lo que lastrará el oro.

Por otro lado, los datos blandos probablemente harán que los operadores incrementen sus apuestas moderadas, con un tercer recorte para fin de año ya incorporado en los precios, lo que le dará al oro otro impulso.

En términos generales, el oro debería mantener una tendencia alcista, ya que es probable que los rendimientos reales sigan cayendo ante la flexibilización de la Fed, dada su función de reacción moderada. Sin embargo, a corto plazo, la corrección agresiva de las expectativas sobre los tipos de interés probablemente seguirá provocando correcciones.

En el gráfico diario, observamos que el oro ha estado subiendo lentamente hacia la resistencia clave de 3438. Si el precio alcanza esta cifra, podemos esperar que los vendedores intervengan con un riesgo definido por encima de la resistencia para posicionarse y así retroceder hasta el soporte de 3245. Los compradores, por otro lado, querrán ver que el precio suba para extender el rally hasta el nivel de 3500.

En el gráfico de 4 horas, observamos una ligera línea de tendencia alcista que define el impulso alcista en este marco temporal. Es probable que los compradores sigan apoyándose en la línea de tendencia, con un riesgo definido por debajo, para seguir avanzando hacia nuevos máximos, mientras que los vendedores buscarán una ruptura a la baja para apuntar a un retroceso hacia el nivel de 3350.

En el gráfico de 1 hora, no hay mucho más que añadir, ya que los compradores seguirán acumulándose en torno a estos niveles, mientras que los vendedores buscarán una ruptura por debajo de la línea de tendencia para posicionarse y caer hasta el nivel de 3350. Las líneas rojas definen el rango diario promedio para hoy.

Próximos catalizadores

Hoy tendremos las últimas cifras de solicitudes de subsidio por desempleo en Estados Unidos, mientras que mañana concluimos la semana con el índice de precios PCE de Estados Unidos.