Análisis técnico del oro: la operación más concurrida

Descripción general fundamental

A medida que los mercados bursátiles de todo el mundo tocaron fondo, la presión sobre el oro finalmente disminuyó y el metal precioso se recuperó con fuerza hasta alcanzar nuevos máximos históricos.

El repunte ha sido agresivo, ya que todos se apresuraron a invertir en oro como protección ante una posible estanflación debido a las guerras comerciales. El problema es que, según la Encuesta de Gestores de Fondos de Bank of America, las posiciones largas en oro son ahora la operación más concurrida.

En general, el oro mantiene una tendencia alcista, ya que es probable que los rendimientos reales sigan bajando, dado que el listón para las subidas de tipos sigue siendo muy alto. Los riesgos incluyen otra liquidación agresiva del mercado bursátil o una Fed agresiva.

En el corto plazo, dadas las abarrotadas posiciones largas en oro, una flexibilización en la guerra comercial probablemente desencadenará una corrección más profunda en el mercado, así que esté atento a los acontecimientos en ese frente.

En el gráfico diario, observamos que el oro detuvo su tendencia alcista cerca del nivel de 3245. Desde una perspectiva de gestión de riesgos, los compradores tendrán una mejor estrategia de riesgo-recompensa en torno a la línea de tendencia para posicionarse y obtener mayores ganancias. Los vendedores, por otro lado, querrán ver que el precio rompa por debajo de la línea de tendencia y del nivel de 2957 para extender la caída hasta el nivel de 2832.

En el gráfico de 4 horas, podemos ver que el máximo histórico anterior, 3168, podría actuar como soporte . Ahí es donde los compradores probablemente intervendrán con un riesgo definido por debajo del nivel para posicionarse y obtener mayores ganancias. Los vendedores, por otro lado, querrán ver que el precio baje para concentrarse y apuntar a un retroceso hacia el nivel de 3057.

En el gráfico de 1 hora, podemos ver que rompimos por debajo de la línea de tendencia alcista menor que definía el impulso alcista en este marco temporal. Esto suele ir seguido de una consolidación o un retroceso. Nuevamente, es probable que los compradores operen cerca del nivel de 3168 para seguir presionando hacia nuevos máximos, mientras que los vendedores buscarán una ruptura a la baja para alcanzar el nivel de 3057. Las líneas rojas definen el rango diario promedio para hoy.

Próximos catalizadores

Esta semana no tenemos mucho que hacer y la agenda se verá acortada por el festivo de Viernes Santo. Mañana, se darán a conocer las ventas minoristas de EE. UU. y el discurso del presidente de la Reserva Federal, Powell. El jueves, conoceremos las últimas cifras de solicitudes de subsidio por desempleo en EE. UU. Cabe recordar que el mercado está centrado actualmente en las negociaciones arancelarias, por lo que los datos no son tan influyentes como en los últimos meses.

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